Cuprins:
- Fonduri de acțiuni
- Fonduri de obligațiuni
- TABELUL 3: Comparația unui principal de 10.000 USD, ca și cum ar fi investit în fonduri de obligațiuni avangardiste cu trei termeni diferiți, pe o perioadă de zece ani
„Unde naiba…? Știam că ar fi trebuit să iau stânga la Albuquerque…” (Creditele foto sunt situate la sfârșitul acestui articol)
În secțiunea I , am vorbit despre modul în care fondurile mutuale sunt (în esență) un mare fond de bani creat de contribuțiile multor, mulți investitori ca tine și mine.
- Dar, Earl! întrebi, „Cine decide unde să investească toți acești bani ??”
Deciziile cu privire la modul în care sunt investiți banii dintr-un fond sunt luate de către administratorii de fonduri mutuale. În acest fel, oamenii care sunt dornici să participe la randamentele istorice de care se bucură piața bursieră - dar nu doresc să pătrundă în profunzimea motivului și modului operațiunilor de pe Wall Street (Analiza tehnică a stocurilor, tendințele pieței, dobânzile și ratele inflației, oh, ai!) - pot valorifica cunoștințele finanțatorilor profesioniști a căror sarcină este de a face ca banii investitorilor lor să câștige bani. În esență, odată ce o persoană a investit o sumă principală într-un fond mutual, toată munca grea implicată în câștigarea rentabilității acelui capital (prin cumpărarea și vânzarea diferitelor titluri financiare precum acțiuni și obligațiuni) este gestionată de altcineva! Permiteți-mi să iau un moment pentru a clarifica, totuși, ca să nu începeți să vă formați o imagine în mintea dvs. a managerilor de fonduri autocratice,care deține puterea absolută asupra modului în care sunt investiți banii câștigați din greu:
Există orientări specifice la care managerii trebuie să respecte la cumpărarea și vânzarea valorilor mobiliare care depind în mare măsură de strategia de piață a unui fond. Ca atare, investitorii sunt capabili să mențină o măsură de control asupra modului în care sunt investiți banii lor,
achiziționând acțiuni din fonduri mutuale care sunt în concordanță cu stilul lor de investiții, toleranța la risc și obiectivele financiare (mai multe despre stabilirea unui plan de investiții potrivit pentru în secțiunea IV. ).
Dar, care sunt diferitele tipuri de fonduri?
Spre deosebire de Henric al VIII-lea, administratorii de fonduri mutuale nu sunt despoti! La sfârșitul zilei, managerii sunt responsabili în fața acționarilor.
Fondurile mutuale pot fi clasificate în general ca încadrându-se în una din cele patru categorii:
- Fonduri de acțiuni
- Fonduri de obligațiuni
- Fonduri hibride
- Fonduri de piață monetară
În timp ce unele fonduri se vor amesteca și se vor potrivi între specializările lor primare - în conformitate cu strategia generală de investiții detaliată în prospectul fondului (un pachet informațional furnizat de companiile-mamă care descrie tot ce ai vrut să știi despre un anumit fond mutual), aceste clasificări îți vor oferi o idee de bază a tipurilor de fonduri disponibile. În cadrul grupurilor mamă de fonduri de acțiuni și obligațiuni, există și subcategorii pe care le voi detalia mai jos. Fondurile hibride combină în general trăsăturile a două sau mai multe tipuri diferite de fonduri (de obicei acțiuni și obligațiuni), dar dacă înțelegeți fondurile de acțiuni și obligațiuni, atunci puteți înțelege cu ușurință conceptul de hibrizi. Fondurile pieței monetare, discutate ultima dată, sunt cele mai simple.
Fonduri de acțiuni
Fondurile mutuale care investesc capital în companiile care alcătuiesc bursa sunt numite (convenabil) fonduri bursiere. Ceea ce înseamnă acest lucru este că toți banii pe care investitorii i-au reunit pentru un fond de acest tip vor fi investiți în acțiuni - de la oricare dintre companiile pe care managerul de fond le consideră că va produce cele mai bune randamente pentru investitori - în sectoarele pieței fondul este specializat în. (adică, dacă un
fond se concentrează pe companii mari situate în SUA, atunci managerii acestuia vor căuta să achiziționeze acțiuni de la oricare dintre companiile care îndeplinesc restricția geografică pe care consideră că sunt pregătite să o facă bine. Dimpotrivă, dacă un fondul se concentrează asupra companiilor străine, atunci majoritatea - dacă nu chiar toate - deținerile de acțiuni pentru fond vor fi cu companii situate în țări din afara SUA)
Mai mult, fondurile stoc - uneori numite capitaluri proprii - pot fi împărțite în subcategoriile fondurilor de creștere sau de valoare . Fondurile de creștere sunt compuse din acțiuni de la companii cu un preț al acțiunilor ridicat în raport cu activele lor și, prin urmare, sunt considerate mai volatile. Pe de altă parte, fondurile valorice sunt alcătuite din acțiuni care au un preț ieftin comparativ cu activele companiei și se așteaptă să experimenteze mai puțin în ceea ce privește volatilitatea. În esență, fondurile de creștere sunt mai riscante, dar au un potențial mai mare de rentabilitate, iar fondurile de valoare sunt mai sigure, dar sunt mai puțin susceptibile de a experimenta câștigurile rapide pe care fondurile de creștere sunt pregătite să le realizeze (în condiții de piață favorabile).
De obicei, este o idee bună să distribuiți acțiunile de fonduri mutuale pe mai multe fonduri care se concentrează pe diferite sectoare de piață. De exemplu, dacă împărțiți banii pe care i-ați alocat investițiilor în fonduri de acțiuni în pătrimi, atunci o pătrime din bani ar putea intra într-un fond care se concentrează pe companiile mici din SUA. Un alt al patrulea va fi folosit pentru achiziționarea unui fond specializat în SUA de dimensiuni medii
companii. Încă un al patrulea este pus într-un fond care investește în companii mari din SUA, iar ultimul al patrulea intră într-un fond care investește la nivel internațional. În acest fel, portofoliul dvs. de fonduri mutuale de acțiuni poate fi diversificat în mod rezonabil pe piață, în timp ce vă poziționează simultan pentru a obține randamentele care au fost observate istoric pe piața generală de acțiuni (aproximativ 10% pe an, vă amintiți?). Sunteți doar protejat dacă unul sau mai multe sectoare sunt slab pe o piață în jos.
Alternativ, ați putea investi șaptezeci și cinci la sută din capitalul pe care l-ați alocat titlurilor de valoare într-un fond mutual care urmează piața globală din SUA - cum ar fi indicele total al pieței bursiere Vanguard (simbolul marcator : VTSMX ) - și douăzeci și cinci la sută în un fond internațional, cum ar fi Oakmark's Oakmark International I ( OAKIX) , și veți fi atins un nivel de diversificare comparabil în portofoliul dvs. cu exemplul anterior. De asemenea, nu există nimic care să vă împiedice să investiți trei sferturi din capitalul dvs. de investiții la nivel internațional și un sfert pe plan intern! Nu există reguli stabilite pentru a diversifica portofoliul de fonduri mutuale de acțiuni, deși este o bună practică să investești astfel încât să fie separat
felii de plăcintă de investiții se combină pentru a forma o imagine completă a întregii piețe.
(A se vedea secțiunea VII. Pentru o listă a fondurilor mutuale foarte respectate, aranjate pe categorii de familie și piață.)
În orice caz, un aspect important atunci când alegeți în ce fonduri să investiți sunt cheltuielile totale de funcționare ale fondului, care sunt discutate în detaliu în secțiunea III . Deocamdată, știți doar că varietatea fondurilor de acțiuni care au cele mai mici cheltuieli sunt cunoscute sub numele de fonduri index . Mai mult, fondurile indexate precum celebrul fond index S&P 500 al Vanguard (simbolul: VFINX ) depășesc de obicei aproximativ șaptezeci și cinci la sută din frații lor „ne-index” tranzacționați activ. Când sunteți în sfârșit gata să începeți să cumpărați fonduri mutuale (sperăm, după ce ați citit acest tutorial), vă recomandăm să achiziționați fonduri din soiul index.
Fonduri de obligațiuni
Pentru investitorii ultraconservatori ( * Yawn! * ), Unele fonduri de obligațiuni sunt de obicei considerate a fi o alternativă mai sigură la fondurile de acțiuni. Dezavantajul este că cele mai fiabile fonduri de obligațiuni nu câștigă nicăieri în afară de randamentele pe care le obțin fondurile de acțiuni! Cu toate acestea, există ceva de spus pentru minte, iar dacă sunteți dispus să sacrificați câștiguri mai mari din investițiile dvs. pentru a evita fluctuațiile dramatice pe care se știe că piața de valori le experimentează din când în când, atunci este posibil să doriți să plasați mai multe participații în unele fonduri solide de obligațiuni conservatoare (a se vedea secțiunea IV. pentru a afla o formulă ușoară pentru calcularea alocării de investiții recomandate, pe baza vârstei și a toleranței la risc).
Fondurile de obligațiuni pot fi clasificate în trei categorii generale: pe termen scurt ; i ntermediate termen ; pe termen lung . Fondurile de obligațiuni pe termen scurt sunt cele mai puțin volatile și sunt în general considerate a fi „cele mai sigure”. Bineînțeles, aceste fonduri conservatoare de obligațiuni pe termen scurt obțin, de asemenea, cele mai mici randamente. Fondurile de obligațiuni pe termen lung se află la celălalt capăt al spectrului și sunt de departe cei mai „riscanți” membri ai familiei de fonduri de obligațiuni. Aceste fonduri se bucură mai mult în ceea ce privește randamentele potențiale, datorită acestui risc adăugat. Fondurile de obligațiuni pe termen mediu, după cum probabil ați dedus deja, se încadrează între cele două extreme.
Investiția în fonduri de obligațiuni se poate complica în grabă. În primul rând, trebuie să luați decizia de a investi în fonduri care plătesc randamente mai mari - dar impozabile - sau fonduri fără taxe care plătesc randamente mai mici. Mai mult, s-a știut că diviziunile de vânzări și marketing ale unor fonduri fără scrupule denaturează rapoartele privind câștigurile pentru a face un fond să pară mai atractiv pentru potențialii investitori. Acest lucru se realizează prin scufundarea
capitalului în companii riscante, renunțarea „temporară” la rapoartele de cheltuieli, umflarea randamentelor prin alimentarea principalilor (suma pe care ați investit-o inițial) înapoi acționarilor în detrimentul randamentelor pe termen lung, precum și o serie de alte practici înșelătoare.
Pentru investitorul novice, este extrem de important să se ocupe doar de cei mai reputați furnizori de fonduri de obligațiuni, pentru a evita trucurile și capcanele folosite de finanțatorii neetici. Mai mult, nu contează dacă investiți în fonduri de obligațiuni cu randamente impozabile dacă investiți printr-un cont de pensionare! (Vă explic avantajele investițiilor prin conturi de pensionare protejate de impozite în secțiunea V. ) Tabelul 3 de mai jos
oferă o privire asupra rentabilității medii nete pentru un principal inițial de 10.000 USD, ca și cum ar fi investit în trei fonduri de obligațiuni diferite pe termen, din 2003 - 2013. Veți vedea din nou fondurile Vanguard care au fost utilizate pentru acest tabel în secțiunea VII , când enumer câteva fonduri mutuale foarte respectate, pe care poate doriți să le luați în considerare atunci când sunteți gata să investiți.