Cum să obțineți dividende în numerar plătite cu sau fără acțiuni

Greu de crezut, nu-i așa? Cum se pot obține dividende plătite în numerar dacă nu deține acțiuni?

Da, se poate face și este, de fapt, realizat de mii de oameni din lumea financiară. Acest articol va descrie procesul de realizare.

Desigur, cel mai simplu mod de a obține dividende în numerar plătite este de a intra în acțiuni care plătesc dividende pe o frecvență regulată, cum ar fi trimestrial, semestrial sau anual. Dar aceste plăți ale dividendelor sunt mici și dacă nu aveți milioane de dolari investiți în aceste acțiuni, cu greu puteți trăi din ele.

Ceea ce voi vorbi despre modul în care pot genera plăți în numerar regulate și mai mari de la companii cu sau fără deținere de acțiuni în acele companii.

Cum?

Vânzând opțiuni de apelare și plasare a acțiunilor, dacă dețineți acțiuni, sau în numerar dacă nu dețineți acțiuni.

Banii obținuți din vânzarea de opțiuni sunt ca și cum ați primi dividende de la acele companii ori de câte ori doriți. Voi dictați timpul pe care doriți să îl plătiți. Opțiunile pe termen scurt plătesc sume mai mici, în timp ce cele pe termen lung oferă plăți mai mari.

Puteți vinde opțiuni pentru companii care plătesc deja dividende regulate sau companii care nu plătesc niciodată dividende deloc. Prin vânzarea de opțiuni contra acțiunilor nu contează dacă acțiunile subiacente plătesc sau nu plătesc dividende.

Pentru cei care se bazează în mare măsură pe dividende ca sursă de venit suplimentar sau principal, opțiunile de vânzare față de acțiunile pe care le dețin deja își vor spori cu siguranță veniturile în mod substanțial.

Iată cum funcționează când dețineți acțiuni

Sistemul de tranzacționare pentru generarea de numerar din acțiuni deținute este bine cunoscut în lumea investițiilor în acțiuni ca vânzare cu opțiune de acoperire acoperită. Este tehnica de tranzacționare a vânzării opțiunilor de achiziție împotriva acțiunilor deținute.

Să presupunem că dețineți acțiuni în unele companii binecunoscute, care plătesc dividende, cum ar fi Bank of America (BAC), Microsoft (MSFT) sau AT&T (T). În prezent, deoarece acest articol este scris în iunie, stocul BAC este de 30 USD. În ultimele patru trimestre, a plătit dividende de 0,12 USD pe acțiune pe trimestru sau în total 0,48 USD pentru o perioadă de douăsprezece luni.

Presupunând că un investitor a cumpărat azi în BAC la prețul actual al acțiunii de 30 USD, cu așteptarea de a câștiga niște dividende din investiția sa. Dacă prețul acțiunilor BAC a rămas static, fără să se miște mult în sus sau în jos în următoarele câteva luni, investitorului nu îi pasă și se bucură că plătește un dividend trimestrial de 0,12 USD pe acțiune. Într-un an, dividendele ar totaliza 0,48 dolari, ceea ce se traduce printr-o rentabilitate a investiției de 1,6%. Aproape aceeași rată ca și cum ar primi bani de parcare pe un fond de bani CD. Nu chiar atât de grozav este?

Dividende BAC în numerar plătite; cu Opțiuni vs Fără Opțiuni

Acum, să explorăm ce opțiuni poate face vânzarea pentru a spori rentabilitatea dividendelor utilizând sistemul de vânzare acoperit de opțiuni de apel. Privind lanțurile de opțiuni de pe BAC, există numeroase opțiuni de opțiuni de vânzare la diferite luni de expirare. Expirațiile mai scurte oferă prime (prețuri) mai mici decât expirațiile mai lungi.

Opțiunile BAC iulie expiră în aproximativ o lună. Opțiunea de apel pentru greva din 31 iulie are un preț licitat de 0,43 USD, iar apelul pentru greva din iulie 32 este de 0,20 USD. Apelul din 31 iulie vă oferă un randament de 1,4%, în timp ce 32 iulie, cu un randament mai mic de 0,7%. Acestea sunt returnări lunare când opțiunile expiră în a treia vineri din iulie.

Dacă mergem la expirările din august, primele sunt mult mai bune. Convocarea grevei din 31 august este de 0,65 USD, iar greva 32 este de 0,35 USD pentru returnări de 2,1% și respectiv 1,2%. Acestea sunt returnări pentru o perioadă de aproximativ șaizeci de zile.

Acum, să ne uităm la cel mai rău scenariu în care alegeți alegerea de a merge 60 de zile cu o greva de 32 în loc de greva de 31. Presupunând că prețul acțiunilor BAC se menține la nivelul mediu de aproximativ 30 și vindeți opțiuni de apel la fiecare două luni (expirări de 60 de zile) la aproximativ 0,35 USD, acest lucru se traduce prin aproximativ 8% pe an doar în venituri în numerar din opțiuni. Adăugați la aceasta dividendele în numerar de 1,6% plătite în aceeași perioadă de 12 luni și veți ajunge la un total de 9,6% în numerar pe stocul BAC. Nu este mult mai bine decât să deții acțiunile și să te bazezi pe rentabilitatea dividendului în numerar de 1,6%?

Cel mai bun scenariu de vânzare a opțiunilor de apel de 60 de zile la prețul de apel 31, care este mai aproape de prețul BAC de 30, ar produce aproximativ 13% numai pentru opțiuni. Adăugați randamentul dividendului de 1,6% și acest lucru crește rentabilitatea investiției la 14,6%.

NOTĂ: La vânzarea opțiunilor de achiziție contra acțiunilor deținute, cu cât prețul de achiziție (31) este mai aproape de prețul curent al acțiunii (30), cu atât randamentul este mai mare, dar cu atât este mai mare șansa ca acțiunile să fie exercitate. Metoda mai sigură împotriva exercitării potențiale este de a vinde greve care sunt mai departe de prețul actual al acțiunilor, cum ar fi greva 32.

Dividende AT&T în numerar plătite; cu Opțiuni vs Fără Opțiuni

Iată un alt exemplu al modului în care vânzarea de opțiuni împotriva unei acțiuni pe care o dețineți va îmbunătăți veniturile din dividende în numerar.

Acțiunile AT&T (T) sunt în prezent cotate la 34 USD în iunie. A plătit 49-50 de cenți dividende trimestriale în numerar în medie în jur de 2,00 USD pe an pentru un randament plăcut de 5,8% pe baza prețului său actual.

Opțiunea de apel din 35 iulie are o primă de licitare de 0,69 USD, în timp ce greva 36 este de 0,41 USD pentru randamentele lunare de 2% și respectiv 1,2%. Pentru a fi mai sigur de exercițiile potențiale, grevele din luna august de 36 și 37 se îndreaptă spre 0,69 și 0,47, obținând randamente de 60 de zile de aproximativ 2% și 1,4%. Alegerea mea personală ar fi să merg cu opțiunea de apel din 37 august la 0,47 USD.

Anualizarea rentabilităților în numerar, opțiunile de 60 de zile de aproximativ 2,80 USD (0,47 la fiecare 2 luni) plus dividendele obișnuite în numerar de 2,00 USD (, 50 pe trimestru) ne oferă un venit anual total în numerar de 4,80 USD.

Aceasta reprezintă o rentabilitate de 14% a prețului actual al AT&T de 34 USD, comparativ cu o rentabilitate mai mică de 5,8%, fără vânzare de opțiuni.

Să ne uităm la Microsoft Corporation și să vedem care sunt numerele. La această scriere din iunie, MSFT tranzacționează la un preț actual de 101 USD. Deoarece îmi plac opțiunile de 60 de zile, pentru că pot selecta greve care sunt mai departe de prețul actual, voi merge cu opțiunea de apel 105 august la 2,05, care, dacă este anualizată, ar putea fi de aproximativ 12,30 USD

MSFT plătește dividende trimestriale de aproximativ 0,42 pe acțiune, oferind un total de 1,68 USD pe an sau un randament de 1,6% față de prețul actual al acțiunilor de 101 USD. Venitul anual din opțiuni combinate și dividende se ridică la aproximativ 13,98 USD, obținând o rată combinată de 13,8%. Din nou, comparăm un randament de 1,6% din dividende numai cu un randament combinat de 13,8% din dividende și opțiuni.

Desigur, stocurile menționate mai sus nu rămân întotdeauna la același nivel de preț pe tot parcursul anului. În viața reală, stocurile fluctuează constant și, prin urmare, este posibil ca comparațiile teoretice de mai sus să nu se aplice întotdeauna.

Bine, atunci să ne uităm la istoricul cazurilor reale.

În ianuarie 2015, acțiunile BAC se tranzacționau la aproximativ 16,98 USD. În următorii doi ani până în decembrie 2016, acțiunea a plătit în total 0,45 USD în dividende în numerar. În plus, în această perioadă de doi ani, stocul a fluctuat în sus și în jos, iar în decembrie 2016 a avut un preț de aproximativ 22,10 USD.

Noul preț este cu 5,12 dolari mai mare decât în urmă cu doi ani și când se adaugă 0,45 dolari în dividende, acțiunile au livrat un randament total de 5,57 dolari, ceea ce se traduce printr-un randament de 33% față de prețul inițial din ianuarie 2015 de 16,98 dolari.

Acum aruncați o privire la această comparație. În aceeași perioadă de doi ani din viața BAC, un investitor ar fi putut vinde opțiuni de achiziție și de plasare pe măsură ce acțiunile au crescut în sus și în jos. Veniturile totale din vânzările de opțiuni call și put ar fi totalizat 4,75 USD. Adăugarea dividendelor în numerar de 0,45 USD și aprecierea prețului de 5,12 USD (din prețul acțiunilor din decembrie 2015) ne oferă un câștig total de 10,32 USD.

Aceasta reprezintă o rentabilitate de 61% față de prețul inițial din ianuarie 2015 de 16,98 USD. Cu siguranță mult mai bine decât rentabilitatea de 33% fără opțiuni.

Iată un alt exemplu de caz. AT&T (T) tranzacționa la aproximativ 33,40 USD în ianuarie 2015. În perioada de doi ani până în decembrie 2016, a plătit dividende totale în numerar în valoare de 3,86 USD. În decembrie 2015, prețul acțiunilor a fost de 42,53 USD pentru o apreciere netă a prețului acțiunilor de 9,13 USD. Adăugarea de dividende în numerar a dat acționarului un câștig total de 12,99 USD la prețul din decembrie 2016.

Aceasta reprezintă o rentabilitate totală de 39% față de prețul inițial din ianuarie 2015.

Investitorul care a achiziționat, de asemenea, acțiuni AT&T în ianuarie și a vândut opțiuni de apelare și plasare continuă până în decembrie 2016 a obținut un randament mult mai bun de 52% calculat după cum urmează:

câștig de preț de 9,13 USD + dividende de 3,86 USD + vânzări de opțiuni de 4,50 USD = 17,49 USD. Câștigul total este de 52% din investiția inițială de 33,40 USD

Iată cum funcționează atunci când nu dețineți acțiuni

Am ajuns acum la partea din acest articol care este cel mai probabil ceea ce a atras mulți cititori către această piesă. Cum să obțineți dividende în numerar plătite fără deținerea de acțiuni.

Nu există niciun secret aici. Puteți primi plăți în numerar din acțiuni pe care nu le dețineți, pur și simplu punând în practică sistemul de tranzacționare a opțiunilor cunoscut sub numele de vânzare de opțiuni put garantate în numerar , numită și vânzare de vânzare acoperită . Dacă ați urmărit unele dintre articolele mele, ați văzut că această strategie de tranzacționare este menționată în multe dintre scrierile mele.

Să începem să lucrăm cu un exemplu.

John Doe are 50.000 de dolari în numerar în contul brokerului său. El caută să investească această sumă în mai multe acțiuni plătitoare de dividende pentru a genera venituri în numerar din acest fond de numerar neutilizat.

În loc să cumpere mai multe acțiuni pentru a-și compune portofoliul de plată a dividendelor, el poate, ca alternativă, să utilizeze cei 50.000 de dolari pentru a asigura sau acoperi opțiunile de vânzare pentru mai multe acțiuni fără a cumpăra de fapt acțiuni. Iată cum se face.

Este începutul lunii mai. John se uită la International Paper Company (IP) și vede că acțiunile sale se tranzacționează în prezent la un preț de 52 USD. Lanțurile de opțiuni pentru iunie arată că el poate vinde sumele de 50 iunie la o primă de 0,84 dolari expirând în șase săptămâni, a treia vineri din iunie.

El vinde 4 contracte (4 contracte = 400 acțiuni) din sumele de 50 iunie folosind 20.000 $ din fondurile sale de numerar pentru a asigura contractele de 4 put. Vânzarea generează un flux total de numerar de 336 dolari (0,84 put premium x 400 acțiuni).

După ce a folosit 20.000 de dolari din fondul de numerar al lui John în valoare de 50.000 de dolari, el se uită apoi la lanțul de opțiuni Walmart Stores (WMT) și găsește prețul de 82,5 din iunie cu o primă de 1,83 dolari pe placul său. Acțiunile WMT sunt la un preț de 84 USD când vinde 2 contracte (echivalentul a 200 de acțiuni) din opțiunea de vânzare 82,5, generând un total de 366 USD pentru această tranzacție. Această tranzacție a folosit 16.500 USD din soldul de numerar rămas al lui John pentru a asigura contractele de 2 put.

Lui John îi mai rămân 13.500 de dolari din cei 50.000 de dolari inițiali. El face din nou o altă vânzare de opțiuni de vânzare. De această dată, el selectează XYZ Corporation, în iunie 67, la o primă de 1,30 USD, când acțiunile XYZ sunt la 67,50 USD. El vinde 2 contracte care generează 260 USD garantate cu 13.400 USD din capitalul său original rămas.

Mai jos este un rezumat care arată încasările și plățile în numerar ale lui John.

După cum arată tabelul de mai sus, John a generat un total de 962 USD din venituri în numerar din vânzarea de opțiuni. Opțiunile expiră în 6 săptămâni, după care poate scrie din nou sau vinde noi opțiuni pentru alte 4 - 6 săptămâni.

Venitul de 962 USD pe care l-a produs John reprezintă o rentabilitate de 1,92% din capitalul său de 50.000 USD într-o perioadă de șase săptămâni. Anualizat, acest lucru se traduce printr-o rentabilitate de aproximativ 16,6%.

Dacă ar deține cele patru acțiuni din exemplul de mai sus și ar primi dividende în numerar în fiecare trimestru, dividendele sale anuale totale de la acestea s-ar fi ridicat la aproximativ 1.000 - 2.000 USD. Fără vânzări de opțiuni, aceasta este o rentabilitate de aproximativ 2-4% din capitalul său de 50.000 de dolari. O depărtare de rentabilitatea de aproximativ 16% prin vânzarea de vânzări fără a deține acțiuni.

Și cel mai bun dintre toate, deoarece John nu și-a blocat capitalul în a deține acțiuni de acțiuni, numerarul său rămâne lichid tot timpul. John își poate accesa numerarul oricând după expirarea fiecărei opțiuni. Sau, dacă dorește să-și acceseze numerarul înainte ca oricare dintre opțiunile pe acțiuni să expire, poate doar să lichideze poziția cumpărând înapoi opțiunea de vânzare și închizând tranzacția.

Nu sunteți familiarizat cu opțiunile?

După ce ați văzut avantajele minunate oferite de opțiuni în generarea unor rate mai bune pentru numerarul dvs., trebuie să învățați opțiuni. Există multe cărți, site-uri web, bloguri și articole pe tema opțiunilor pe acțiuni.

Pentru studentul cu opțiune de început, aș recomanda cu tărie cartea „OptionsTrading: Ghid de strategie pentru începători”. Această carte este suficient de scurtă pentru a permite începătorului să înceapă în cel mai scurt timp. O caracteristică importantă este secțiunea despre cum să evitați greșelile în afacerea cu opțiuni.

Odată ce ați înțeles cum funcționează opțiunile, ar trebui să treceți la un nivel avansat cu cartea „Ghidul complet pentru vânzarea opțiunilor”. Am citit această carte de mai multe ori în căutarea cărților și materialelor pe care să le recomand celor care aspiră să afle cum funcționează vânzarea opțiunilor. Aceasta este una dintre cele mai bune cărți pe care le-am întâlnit pentru simplitate și completitudine.

DISCLAIMER

Orice și toate informațiile referitoare la tranzacționarea acțiunilor și opțiunilor, inclusiv exemple care utilizează valori reale de valori mobiliare și date, sunt doar în scopuri ilustrative și didactice și nu trebuie interpretate ca fiind complete, precise sau actuale. Scriitorul nu este agent de bursă sau consilier financiar și, ca atare, nu aprobă, nu recomandă sau solicită cumpărarea sau vânzarea valorilor mobiliare. Consultați consilierul profesional corespunzător pentru informații mai complete și mai actuale.