Incertitudinea tranzacționării la termen a e-mini s & p

Îmi place să tranzacționez S&P 500 E-mini Futures, deoarece este un mod mai diversificat de tranzacționare a acțiunilor. Nu trebuie să mă concentrez asupra a ceea ce se întâmplă cu o anumită companie. Este utilă doar o cunoaștere generală a direcției pe care se îndreaptă piața.

De asemenea, tranzacționarea contractelor futures este tratată mai bine din punct de vedere fiscal, deoarece IRS permite ca 60% din câștiguri să fie impozitate ca câștig pe termen lung, chiar dacă îl dețineți doar un minut! De asemenea, necesită mai puține resurse pentru a achiziționa un contract futures decât pentru a deține valoarea echivalentă din acțiuni.

Logica incertitudinii pe care o voi discuta se aplică oricărei strategii de tranzacționare. Deci, dacă preferați acțiuni individuale sau portofolii cu ETF-uri, acest articol vă va ajuta, de asemenea.

Îmi place să folosesc diagrame cu sfeșnice, cum ar fi aceasta, doar pentru a avea o imagine vizuală către care se îndreaptă piața.

Autor - Captură ecran

Controlul riscurilor este crucial

Există un lucru important de înțeles: S&P 500 E-mini Futures este foarte pârghiat. Un contract este echivalent cu 500 de acțiuni ale indicelui S&P (Simbol: SPY). Deci, trebuie să știți cum să vă controlați riscul. Nu poți lăsa emoția să te ghideze. Și nu poți fi lacom, deoarece asta te va face să-ți încurci meseriile.

Când am început să tranzacționez S&P Futures, m-am protejat întotdeauna cu ordine stop-loss pentru fiecare tranzacție. Am decis să-mi limitez pierderile la 200 de dolari și să-mi las câștigătorii să alerge puțin mai departe, dar luând profitul repede înainte să se întoarcă din nou.

A lua profituri mici din mișcări mici se numește scalping. Scalpingul se poate face în ambele direcții, în sus sau în jos. Ia doar profitul din mișcare, atâta timp cât ai ales direcția corectă. Dar aici incertitudinea devine o problemă.

Cum am început să tranzacționez S&P Futures

Când am început, am crezut că acest lucru ar fi un lucru destul de sigur. Am motivat că fiecare tranzacție are 50/50 șanse să meargă în favoarea mea. Așa este cu cumpărarea de acțiuni. Cotele sunt destul de echilibrate.

Așadar, dacă forțez jumătate din tranzacțiile mele să se limiteze la pierderea a 200 USD, în timp ce permit în același timp jumătate din tranzacții să câștige mai mult de 200 USD, m-am gândit că aș fi de partea pozitivă de cele mai multe ori.

Asta nu a funcționat. Am fost oprit jumătate din timp.

Și în cealaltă jumătate a timpului, acele meserii care au crescut, au revenit întotdeauna până la punctul în care tocmai am avut un câștig de 200 de dolari.

Nu am vrut să dau totul înapoi, am avut o altă regulă, când un comerț bun pare să înceapă să se întoarcă, ieșiți în timp ce mai am un câștig.

Ei bine, cu toate acestea, puteți vedea că, în medie, câștigam 200 $ jumătate din timp și pierdeam 200 $ jumătate din timp.

Datorită disciplinei mele stricte și gestionării riscurilor, nu am pierdut niciodată bani prin tranzacționarea contractelor futures. Dar nici eu nu făceam bani.

Unii comercianți futures fac atât de multe lucruri greșite când încep, încât își pierd toți banii. Fie tranzacționează prea mare, tranzacționează cu lăcomie, lasă emoția să se împiedice sau nu folosesc opriri de protecție. Este esențial să te descurci cu aceste lucruri.

Analiza meseriilor

În ceea ce mă privește, țineam un jurnal detaliat al tuturor tranzacțiilor mele. După un timp, am avut suficiente date pentru a avea ceva suficient de analizat.

Privind peste toate meseriile mele pierdute, am descoperit că aveam întotdeauna dreptate. Fiecare tranzacție pe care am fost oprită cu o pierdere de 200 USD s-a transformat mai târziu și ar fi devenit un câștig de 200 USD - majoritatea în aceeași zi și câteva până a doua zi. Dar niciunul nu a luat mai mult de 24 de ore pentru a se întoarce.

Ai răbdare! Înainte de a alerga și a încerca acest lucru pentru tine, trebuie să-ți spun cum trece prin procesul de a trece de la o poziție de pierdere la un câștigător și riscurile implicate. Nu există lucruri sigure în tranzacționare. Dacă ar exista, toată lumea ar fi miliardari.

Procesul a implicat schimbări vicioase. Fără o oprire de protecție pentru a limita riscul, am constatat că tranzacțiile care pierd au mers foarte mult în direcția greșită înainte de a se întoarce. Nu era neobișnuit să stați pe o pierdere de hârtie de una sau două mii de dolari, înainte de a vă întoarce și de a ajunge la un câștig de 200 de dolari.

În timp ce testam această teorie, am plasat întotdeauna o comandă de închidere pentru a lua doar 200 de dolari, deoarece nu voiam să fiu lacom. Lăcomia este ceva ce am învățat să evit pentru tranzacționarea cu succes.

Roller Coaster Trading

Deci, ce am învățat? Am avut întotdeauna dreptate. Tot ce trebuia să fac era să aștept și să am răbdare. Între timp, este un roller coaster - unul pe care trebuie să-l suportăm pentru ca acest lucru să funcționeze, mi-am imaginat. Dacă cineva nu are capital de tranzacționare pentru a justifica un astfel de risc, nu este fezabil.

Încă aveam o limitare a riscurilor pe care am impus-o meseriilor mele, dar am stabilit-o în jos pentru a oferi fiecărui comerț suficient spațiu pentru a trece prin acea plimbare cu role.

Pe baza analizei mele, mi s-a părut sigur că nu aș putea pierde atâta timp cât am fost dispus să experimentez pierderi semnificative fără să intru în panică și să trag de ștecher în timp ce o tranzacție a trecut prin girațiile sale.

Este practic acest lucru? Va funcționa de fiecare dată? Poate fi adevărat că întotdeauna am dreptate atâta timp cât îl aștept? Există motive pentru care pare să funcționeze, dar este extrem de incert că va fi consecvent. Citiți mai departe pentru a afla de ce.

S&P roller coaster într-o singură zi. Ajunși de unde a început, dar banii obținuți prin tranzacționare între ele.

Autor - Captură ecran

Motivul pentru care pare să funcționeze

Pentru a-mi da seama dacă am dat peste o metodă sensibilă de tranzacționare, trebuie mai întâi să explic de ce se pare că am avut întotdeauna dreptate.

Tranzacționam în mișcări de piață mici, luând pierderi și profituri în aceeași zi, de obicei în mai puțin de o oră, din micile fluctuații de pe piață în ambele direcții.

Într-un interval de timp atât de mic, piața are constanțe minore. Nu se mișcă niciodată în mod constant într-o singură direcție. Chiar și atunci când există o tendință perceptibilă, aceasta continuă să fluctueze în cadrul acestei tendințe.

Deci, atunci când tranzacționează într-un interval restrâns, chiar și atunci când greșesc în direcție, s-a dovedit cu mare succes că acele rotiri mi-ar aduce comerțul pentru o victorie, atâta timp cât am fost răbdător, tranzacționând mic și luând profituri mici, mai degrabă decât să mergeți la o acasă.

Văd că această logică ar putea să nu reziste atunci când se tranzacționează pe termen lung pentru câștiguri mai mari. Unii comercianți foarte de succes fac tranzacții care rulează luni sau ani la rând. Acesta este un joc cu mingea diferit. Trebuie să aibă dreptate din motive corecte.

Tranzacționarea pentru câștiguri mici obținute din fluctuațiile pieței minut cu minut permite ca cineva să aibă dreptate din motive greșite. Dar este posibil acest lucru?

Incertitudinea tranzacționării

Este un lucru bun? Chiar am învățat ceva benefic, ceva ce pot folosi pentru tot restul vieții câștigând bani?

Îmi pare rău că te dezamăgesc, dar nu îți spun să faci asta. Am studiat logica și statisticile în zilele mele de facultate și îmi dau seama că ceea ce cred că am învățat din experiența mea de tranzacționare este doar vârful aisbergului. Știu că există o parte mai mare în puzzle-ul care este ascuns vederii.

De unde știu asta? În principal pentru că, așa cum am menționat mai devreme, dacă un lucru sigur ar exista într-adevăr, toată lumea ar fi miliardari.

Deci, ce îmi lipsește cu raționamentul meu? Un singur cuvânt: incertitudine!

Logica mea poate fi corectă. Dar statistic, este încă doar 50/50. Dacă aș pune încredere deplină în ideea mea și aș permite mișcări semnificative în direcția greșită - crezând că piața se întoarce întotdeauna - va veni ziua în care această regulă se va încălca și piața continuă să se miște împotriva mea. Nu numai că se poate întâmpla, dar se va întâmpla.

Un declin abrupt de trei ore al S&P.

Autor - Captură ecran

Chiar și vrăjitorii de pe piață suferă pierderi majore

Mulți comercianți au mare succes în tranzacționarea contractelor futures. Și când citești despre poveștile lor, fiecare dintre ele a suferit o pierdere majoră la un moment dat.

Trucul cu succes este limitarea acestor pierderi și menținerea lor mică, în limita unui motiv bazat pe suma capitalului comercial disponibil.

Am învățat acest lucru și multe altele, dintr-o carte pe care o recomand lui Jack D. Schwager. El a intervievat mulți comercianți de succes cunoscuți. Puteți găsi cartea sa pe Amazon: Cartea mică a vrăjitorilor de pe piață: lecții de la cei mai mari comercianți .

Jack Schwager împărtășește lecțiile critice pe care le-a învățat intervievând unii dintre cei mai buni comercianți Futures. Am găsit că aceasta este o prezentare sinceră, fără publicitatea succesului nerealist pe care pretind că o oferă și alte cărți.

Evitați blocările Flash

La fel ca în orice tranzacție, utilizați o comandă de oprire de protecție și faceți-o GTC.

Aleg întotdeauna pierderea maximă pe care sunt dispus să o risc și pun punct la acel preț. Cel mai bine este să nu te apropii prea mult, altfel vei fi oprit prematur. Folosesc opriri în principal pentru a evita blocările flash.

Puteți folosi chiar și un stop final , astfel încât creșterea profitului dvs. să fie blocată pe măsură ce prețul crește.

Unii brokeri nu acceptă oprirea comenzilor la termen. Dacă nu aveți această caracteristică, v-aș sugera să obțineți un alt broker.

Ce ai învățat?

Orice ai face, orice crezi că funcționează în acest moment, păstrează întotdeauna noțiunea din spatele minții că îți lipsește ceva din raționament care se poate schimba oricând.

Amintiți-vă că, odată ce am simțit că am descoperit ceva care funcționează cu tranzacționarea sau chiar cu investițiile pe termen mai lung, se poate schimba într-un ritm cardiac. Jocul se poate schimba înainte să ne dăm seama.

© 2014 Glenn Stok