Bazele investiției în obligațiuni

Certificat de epocă Bond cu cupoane în partea de jos. Astăzi, majoritatea obligațiunilor sunt deținute în conturi de brokeraj, mai degrabă decât deținerea certificatelor pe hârtie.

Introducere în investițiile în obligațiuni

Când oamenii decid să-și investească banii în valori mobiliare, se gândesc imediat să-și pună banii în bursă. Ideea de a investi în acțiuni și de a obține randamente uriașe este foarte interesantă. Oamenii văd și citesc povești despre modul în care prețurile acțiunilor cresc cu până la 100% până la 200%, anumite persoane achiziționând acțiunile atunci când erau la cel mai mic preț.

Dar nu toți investitorii de pe piața de valori văd schimbări atât de mari. De fapt, mulți investitori sunt arși pentru că își asumă riscuri nejustificate cu investițiile lor pe piața de valori. Riscul crește și mai mult atunci când obțineți o economie aflată într-o stare de incertitudine. Chiar dacă Statele Unite și economia mondială și-au revenit din criza financiară din 2008, nici tabloul nu este tocmai roz. Multe sectoare încă se confruntă cu probleme, iar incertitudinea politică mondială nu ajută nici la prețurile acțiunilor.

Trebuie doar să ne uităm la situația politică din Regatul Unit și la modul în care aceasta afectează piața de valori nu numai în acea țară, ci și în alte părți ale lumii. Momentele incerte nu sunt niciodată departe, chiar dacă piața de valori trece printr-o perioadă bună. De aceea, investitorii sunt întotdeauna sfătuiți să își diversifice investițiile.

În timp ce un investitor se poate diversifica prin achiziționarea de acțiuni de companii de încredere din diferite sectoare pentru a-și acoperi pariurile, este de asemenea sensibil să investească în alte tipuri de valori mobiliare. Iar obligațiunile sunt o modalitate excelentă de a vă pune banii într-o garanție cu un risc destul de scăzut, dar care vă va oferi și un randament decent. Acest articol oferă o explicație mai profundă a obligațiunilor, de ce ar trebui să luați în considerare deținerea acestora și diferitele tipuri de obligațiuni disponibile în acest moment.

Ce este o obligațiune?

O serie de oameni cred că obligațiunile sunt un alt tip de investiții de capitaluri proprii, dar cu riscuri mai mici. Dar este o concepție greșită că obligațiunile sunt o formă de echitate. Obligațiunile sunt o formă de datorie, persoana care cumpără obligațiunea este creditorul. Obligațiunile există deoarece organizațiile, indiferent dacă sunt publice sau private, trebuie să strângă bani din diverse motive. Fie că este vorba de o corporație multinațională, o bancă locală sau un guvern de stat, vor emite obligațiuni în speranța de a strânge bani, astfel încât să poată cheltui pe proiecte în așteptare sau alte căi.

Dar entitatea care solicită bani prin obligațiuni trebuie să ofere ceva celeilalte părți în tranzacție. Nimeni nu va împrumuta bani companiilor din bunătatea inimii lor. Dar vor împrumuta bani dacă vor primi o rentabilitate la sfârșitul perioadei de obligațiuni. Rata dobânzii la obligațiuni este cunoscută sub numele de cupon, care este stabilită înainte ca persoana fizică să accepte să cumpere o obligațiune. Când împrumutatul rambursează obligațiunea către creditor, acesta va plăti suma împrumutată împreună cu rata dobânzii.

De exemplu, o companie poate oferi o obligațiune cu o valoare de 2.000 USD, împreună cu o rată a dobânzii de 10%. În cazul în care obligațiunea are o scadență de doi ani, creditorul va primi o plată a dobânzii de 200 USD în fiecare din cei doi ani, împreună cu suma de 2.000 USD la sfârșitul termenului de doi ani. Împrumutând entității 2.000 USD, persoana fizică ajunge la 2.400 USD.

În funcție de scadența unei obligațiuni, plățile sunt structurate în moduri diferite. Unele obligațiuni plătesc dobânzi anual, în timp ce altele plătesc semestrial. Este important pentru investitor să verifice toate aceste stipulări înainte de a fi de acord să cumpere o obligațiune.

Care este diferența dintre o acțiune și o obligațiune?

Cea mai mare diferență între o obligațiune și o acțiune este faptul că o acțiune oferă investitorului proprietatea parțială a companiei, în timp ce o obligațiune face din investitor un creditor al companiei în cauză.

De ce obligațiunile fac o investiție bună

Dat fiind faptul că obligațiunile nu sunt la fel de sexy sau interesante ca acțiunile, este adesea dificil să convingi noii investitori că ar trebui să investească o parte din banii lor în obligațiuni. Noii investitori citesc de obicei despre cum acțiunile oferă randamente mai mari decât obligațiunile, în medie, și concluzionează că nu au nevoie de obligațiuni ca parte a portofoliului lor.

Și, deși este adevărat că obligațiunile nu vă vor oferi o rentabilitate mai bună a acțiunilor, în medie, ele reprezintă totuși o parte crucială a diversificării unui portofoliu de investiții pentru a acoperi riscul ca investițiile dvs. în acțiuni să aibă un an sau doi rău.

Obligațiunile sunt deosebit de bune ca parte a investițiilor de pensionare. Dacă sunteți o persoană bogată care își poate permite să piardă o parte din banii pe care îi investesc în valori mobiliare, este posibil să nu aveți prea multe îngrijorări în privința unui portofoliu de investiții exclusiv pe acțiuni.

Dar investitorii care depind de banii pe care îi investesc pentru a le oferi un ou cuib de pensionare nu își pot permite să piardă acești bani prin volatilitatea pieței bursiere. Prin plasarea unei anumite porțiuni din fondurile de pensii, cum ar fi 30 sau 40%, în obligațiuni, persoanele fizice reduc semnificativ riscul asociat portofoliului lor.

Ce investitori ar trebui să ia în considerare obligațiunile?

Majoritatea experților consideră că portofoliul unui investitor ar trebui să includă mai multe acțiuni atunci când sunt mai tineri. Dar pe măsură ce îmbătrânesc, mai mult din portofoliul lor ar trebui să constea într-un procent mai mare de obligațiuni, deoarece reprezintă o investiție mult mai sigură.

Câștigurile fixe asociate obligațiunilor cu risc scăzut sunt, de asemenea, atractive pentru investitorii care ar putea avea nevoie de bani într-un interval de timp mai scurt. De exemplu, un investitor ar putea dori să pună 100.000 de dolari pe care i-au economisit într-un vehicul de investiții, astfel încât să poată obține profituri modeste în câțiva ani. Este posibil să dorească să folosească acești bani pentru a obține MBA sau pentru a urma școala absolventă. Investiția în acțiuni poate promite randamente mai mari, dar poate determina, de asemenea, investitorul să ajungă cu mai puțin de 100.000 de dolari pe care îi aveau inițial.

Investitorul poate găsi o obligațiune care nu numai că oferă o mare securitate, dar oferă și randamente decente la sfârșitul unei perioade de doi, trei sau cinci ani. Când tranzacția de obligațiuni este finalizată, investitorul știe exact câți bani vor avea la sfârșitul perioadei obligațiunii. Această securitate poate ajuta cu adevărat oamenii care depind de banii pe care îi investesc pentru viitorul lor.

Bazele obligațiunilor

Cât valorează o obligațiune?

Valoarea nominală a unei obligațiuni sau valoarea nominală este suma de bani pe care titularul de obligațiuni o primește la scadența obligațiunii. Obligațiunile nou introduse pe piață se vor vinde aproape întotdeauna la aceeași valoare ca valoarea nominală sau nominală. Dar nu este neobișnuit ca unele obligațiuni să se vândă pentru o sumă mai mare sau mai mică decât valoarea nominală, în funcție de condițiile pieței din acel moment.

Ce este cuponul unei obligațiuni și ce înseamnă?

Cuponul unei obligațiuni se referă la rata dobânzii. Este denumit cupon deoarece, în trecut, investitorii scoteau cupoanele din hârtia fizică pe care o primeau pentru deținerea unei obligațiuni și răscumpărau aceste cupoane pentru plata dobânzilor. Deoarece majoritatea tranzacțiilor cu obligațiuni sunt acum efectuate electronic, nevoia de a rupe cupoanele pentru a răscumpăra dobânzile nu mai este relevantă, dar numele s-a blocat!

Obligațiunile vor plăti dobânzi la fiecare șase până la 12 luni, șase luni fiind cel mai frecvent termen. Cuponul este un procent din valoarea nominală. De exemplu, o obligațiune cu un cupon de 8% și o valoare nominală de 2.000 USD va plăti 160 USD pe an - sau două plăți de 80 USD pe an.

Care este scadența unei obligațiuni?

Scadența unei obligațiuni este data la care investitorului trebuie să i se ramburseze valoarea nominală. Fiecare obligațiune are o dată de scadență unică. Obligațiunile au scadențe cuprinse între 30 de zile și 30 de ani. Majoritatea investitorilor își vor pune banii în obligațiuni cu scadențe cuprinse între unu și zece ani. Obligațiunile cu scadență mai rapidă sunt mai puțin riscante, deoarece este mai ușor să se prevadă situația financiară a entității emitente într-un an, comparativ cu 10 sau 30 de ani.

Cine a emis obligațiunea, ce este evaluat și de ce contează?

Este adesea o parte neglijată a cumpărării de obligațiuni, dar este foarte important să știm cine emite o obligațiune. Dacă priviți doar valoarea nominală și cuponul, puteți ajunge să cumpărați obligațiuni care prezintă un risc mult mai mare decât vă așteptați.

Obligațiunilor li se acordă ratinguri de către agenții de rating independente pentru a evidenția caracterul lor creditor. Obligațiunile cu rating AAA sunt considerate de cea mai înaltă calitate, urmate de AA, A, BAA / BBB, BA / BB și CAA / CCC. Obligațiunile cu un rating mai mic de BAA / BBB sunt considerate „obligațiuni nedorite” și ar trebui evitate.

Dacă cea mai mare preocupare a dvs. în timp ce investiți în obligațiuni este riscul asociat tranzacției, este o idee bună să vă limitați la obligațiunile AAA sau AA.

Video de bază Bond

3 tipuri de obligațiuni

Obligațiuni de stat

Guvernele din întreaga lume emit obligațiuni cetățenilor privați sau companiilor care sunt dispuse să le împrumute bani în schimbul plăților dobânzilor. Guvernul Statelor Unite emite obligațiuni de trezorerie, note de trezorerie și titluri de stat. Guvernul Statelor Unite este unul dintre cei mai de încredere creditori atunci când vine vorba de obligațiuni, motiv pentru care majoritatea oamenilor care doresc o obligațiune cu risc scăzut vor merge cu obligațiuni T, bancnote T sau facturi T.

Obligațiuni municipale

Obligațiunile municipale nu sunt la fel de reduse ca obligațiunile de stat, dar sunt încă destul de averse față de risc. Orașele rareori falimentează, în special cele cu o bună reputație, dar se întâmplă din când în când. Obligațiunile emise de municipalitățile din Statele Unite nu sunt supuse impozitului federal, care oferă unele economii pentru investitori. Și multe guverne locale nu vor pune niciun impozit local sau de stat pe aceste munis, făcându-le complet libere de impozite.

Obligațiuni corporative

În același mod în care companiile emit acțiuni pentru a strânge bani, emit și obligațiuni pentru a împrumuta bani de la creditori. Companiile mari nu au nicio problemă în a prelua datorii de milioane de dolari, deoarece au o capitaluri proprii enorme pentru a face față riscului. Majoritatea companiilor mari pot oferi câte obligațiuni doresc, în funcție de cererea de pe piață. Obligațiunile corporative variază de la trei la treizeci de ani la scadență.

Obligațiunile corporative vin adesea cu rate mai mari ale dobânzii, ceea ce le face atrăgătoare pentru investitori, dar prezintă și un risc mult mai mare. Este o regulă generală că corporațiile sunt mult mai probabil să falimenteze decât guvernele naționale, de stat sau locale. Dar riscul unei obligațiuni corporative depinde într-adevăr de cine le emite.

Dacă cumpărați obligațiuni corporative de la o companie care există de 50 sau 60 de ani și care a afișat întotdeauna un record financiar stelar, nu vă asumați prea multe riscuri. Dar dacă achiziționați o obligațiune de la o companie care a existat doar de trei sau patru ani, aveți un risc la fel de mare ca și cum ați cumpăra acțiuni în companie.

Riscul ratei dobânzii cu obligațiunile

Risc de dobândă și obligațiuni

Una dintre cele mai importante reguli privind obligațiunile se referă la ratele dobânzii. Ori de câte ori cresc dobânzile, prețurile obligațiunilor vor scădea. Și ori de câte ori dobânzile scad, prețurile obligațiunilor vor crește. Una dintre cele mai mari probleme cu cumpărarea de obligațiuni, în special cele cu scadențe de la zece la treizeci de ani, este faptul că ratele dobânzii pot crește în acea perioadă.

De exemplu, un investitor poate achiziționa o obligațiune în valoare de 1.000 USD în 2016 și să primească o rată a cuponului de 5%. Dacă obligațiunea lor are o scadență de zece ani, vor continua să primească ratele dobânzii respective timp de zece ani. Dar este posibil ca investitorul să fie nevoit să lichideze unele active înainte de a trece zece ani. Dacă vor avea nevoie să vândă obligațiunea după șapte ani, trebuie să concureze cu obligațiunile nou emise în șapte ani de acum încolo.

Dacă dobânzile cresc până la 8% până în 2023, investitorului îi va fi greu să își vândă obligațiunile atunci când obligațiunile concurente vor avea cupoane mult mai mari. Aceștia vor trebui să scadă prețul obligațiunii pentru a o vinde unui alt investitor, ceea ce înseamnă că ar putea pierde bani din obligațiune. Acest risc al ratei dobânzii este unul dintre prețurile pe care le plătiți pentru cumpărarea de obligațiuni cu scadență pe termen lung.

În schimb, se poate întâmpla dacă ratele dobânzilor scad în cursul celor șapte ani de la cumpărarea obligațiunii de către investitor. Dacă ratele dobânzii scad la 2%, investitorul poate constata că valoarea obligațiunii sale este mai mare decât valoarea nominală.

Cum se interpretează fondurile de obligațiuni

Fondurile de obligațiuni sunt o modalitate ușoară de a investi în obligațiuni care nu necesită achiziționarea de obligațiuni individuale de la diferite entități. Fondurile de obligațiuni oferă un venit lunar, împreună cu opțiunea de lichidare a obligațiunii la momente specificate. Iată o privire asupra a trei tipuri majore de fonduri de obligațiuni în care vă puteți investi banii.

Fonduri de obligațiuni de calitate investițională

Aceste fonduri de obligațiuni vă vor investi banii în obligațiuni de stat, cum ar fi obligațiuni T americane, obligațiuni municipale, obligațiuni garantate cu ipotecă și alte obligațiuni de înaltă calitate „de grad investițional”. Un exemplu de fond de obligațiuni guvernamentale este ETF iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (simbol bursier: TLT). ETF urmărește un indice compus din obligațiuni ale Trezoreriei SUA cu scadențe rămase mai mari de douăzeci de ani. Randamentul actual al ETF este de 1,6%, iar rentabilitatea totală a zece ani a ETF TLT a fost de 7,8%.

Fonduri de obligațiuni cu randament ridicat

Pentru acei investitori care doresc să câștige mai mulți bani prin investițiile lor în obligațiuni, fondurile de obligațiuni cu randament ridicat sunt o opțiune decentă. Dezavantajul acestor fonduri este faptul că banii dvs. sunt investiți în titluri cu un rating de credit mai scăzut. Dar aceste valori mobiliare oferă o rată de rentabilitate mai mare decât obligațiunile de calitate investițională.

Fonduri de obligațiuni multisectoriale

Fondurile de obligațiuni multisectoriale vă vor investi banii în orice tip de obligațiune pe care o consideră demnă în acel moment. Ei ar putea investi banii într-o combinație de obligațiuni de trezorerie, municipale, corporative sau cu randament superior. Dacă luați în considerare fondurile de obligațiuni multisectoriale, este foarte important să faceți cercetările înainte de a lua o decizie finală cu privire la fondul în care vă veți pune banii.

Graficul săptămânal al prețurilor pentru fondul ETF TLT care deține obligațiuni de stat americane de peste 20 de ani.

Întrebări și răspunsuri

Întrebare: Pot cumpăra fonduri de obligațiuni ca individ, pe măsură ce fac acțiuni sau trebuie să le cumpăr prin intermediul unui broker?

Răspuns: le puteți cumpăra ca individ prin intermediul brokerului dvs. Folosesc TDAmeritrade ca broker și am cumpărat și vândut fonduri de obligațiuni de mai multe ori, la fel ca și acțiunile.

Cuprins: