Tranzacționare de acoperire cu opțiuni de apel acoperite

Tranzacționare de hedging

Tranzacționarea în acoperire este un mod de a compensa riscul ca prețul unei acțiuni să se miște într-o direcție nefavorabilă. O metodă obișnuită de tranzacționare a opțiunilor este achiziționarea unui număr de acțiuni și efectuarea unui apel scurt folosind acțiunile subiacente ca garanție.

Căutând acțiuni

Când sunt în căutarea de acțiuni vând apeluri, sunt în căutarea unui stoc care cred că va fi unul plat sau va avea câștiguri lente. Le vând acoperite, așa că dețin deja stocul de bază pe care voi vinde apeluri. Acest lucru mă ajută să mă protejez de achiziționarea acțiunilor. Dacă există un decalaj ascendent, nu vreau să achiziționez stocurile pentru a completa contractul.

GE este în prezent un stoc excelent pentru acest lucru, deoarece cel mai probabil va continua să scadă pentru o vreme și pot continua să vând opțiunile de apel și să fac un venit premium în timp ce aștept să se ridice la gloria sa anterioară.

Strategia mea generală este de a cumpăra acțiuni care sunt plate sau în creștere lentă și de a vinde apeluri care cred că vor fi doar scoase din bani la expirare. Vreau ca aceste acțiuni să fie oarecum apropiate de prețul de grevă.

O parte importantă a acestui lucru pe care nu am văzut-o pe nimeni înainte este că doriți să vă puteți permite cel puțin câteva sute. Pentru majoritatea acțiunilor, caut cel puțin 500 de acțiuni. Acest lucru va compensa costul crescut dacă opțiunea expiră în bani și vi se atribuie. TD Ameritrade are o sumă de 19,99 USD pentru cesiuni și exercitarea contractelor. Caut și opțiuni care expiră săptămânal; aceasta înseamnă că sunt tranzacționate mult mai mult și au un volum mare.

GE: Un exemplu

La momentul scrierii acestei scrisori (16.11.2018), GE scăzuse la 8,02 USD și tranzacționa în intervalul maxim de 7 USD pentru un pic în timpul zilei. Personal, am crezut că este un moment bun pentru a intra, chiar dacă unii analiști preziceau un minim de 5,00 USD. Am decis că punctul meu de intrare va fi de 8.115 USD pentru 200 de acțiuni. CEO-ul Larry Culp ia măsuri și se consolidează și face mișcări pentru a îmbunătăți GE în timp. În câțiva ani, dacă îmbunătățirile continuă, aș putea vedea GE urcând din nou la 20 $. Mai jos sunt mai multe diagrame folosind Cloud-ul lui Ichimoku.

Dacă te uiți la nori, vei observa în mare parte că sunt destul de subțiri, nu acesta este singurul lucru de căutat, ci un indicator.

Reducere de 19 USD la GE Stock

După cum puteți vedea în grafic, cu acțiunile, am scăzut cu 19,00 USD pe acțiunile GE. Modul în care ajut la compensarea acestui fapt a fost că am vândut două apeluri scurte către GE cu un preț de greutate de 8,50 USD și o ofertă de 10 ¢. Aceste opțiuni au expirat în afara banilor și am câștigat 20,00 USD din acoperirea acestei tranzacții. În prezent, am un câștig nerealizat de 1,00 USD între prețul de bază al GE și prima pe care am încasat-o din cele două opțiuni în afara banilor pe care le-am vândut.

Voi continua să fac acest lucru, deoarece stocul ar putea scădea foarte bine la 5,00 USD până când vor fi gata. Și vreau să protejez orice potențial de câștig pe care îl pot avea, dar văd GE ca fiind o cumpărare excelentă pe termen lung.

Privind lanțul de opțiuni

O atenție pentru fiecare comerciant este să nu tranzacționați excesiv. Singura garanție cu tranzacționare excesivă este că veți plăti mai mult în comisioane de tranzacție. Comisionul și comisioanele sunt pierderea tuturor comercianților, deci limitați și controlați acest lucru cât mai mult posibil pentru a vă ajuta să obțineți rezultatele.

Dacă vă uitați la lanțul de opțiuni de mai sus, mă concentrez pe 8,50 USD pentru următoarele câteva săptămâni. În fiecare săptămână, acesta este un lucru pe care îl revizuiesc și decid asupra prețului de vânzare pe care vreau să mă concentrez. Nu cred că GE va atinge 8,50 dolari pentru cel puțin câteva săptămâni, deoarece a tranzacționat între 7,80 dolari și 8,20 dolari în ultima vreme.

Pentru data de expirare a 23.11.2018, cererea este de 9 ¢. Prețul de așteptare de 30.11.2018 8,50 USD este de 23 ¢. Aceasta este achiziția mai bună, deoarece este mai mult decât dublul prețului cerut pentru 23 noiembrie. Apelul scurt pentru 07.12.2018 este de 30 ¢, ceea ce reprezintă peste 300% peste 23. Nu voi vinde la această dată de expirare, deoarece pentru cei doi dolari suplimentari, nu vreau să trebuiască să dețin această datorie timp de trei săptămâni. Voi vinde două opțiuni pentru 30.11.2018 pentru cei 23 ¢ la un preț de greutate de 8,50 USD.

Spargerea opțiunii

Prima din vânzarea celor două opțiuni de apel va fi de 46,00 USD. Dacă opțiunea expiră din bani, acesta este tot profitul și decid asupra următorului apel scurt pe care să îl fac. Dacă GE atinge 8,50 USD sau mai mult decât păstrez încă 46,00 USD și trebuie să-mi vând cele 200 de acțiuni la 8,50 USD pe acțiune. Mi-am cumpărat acțiunile cu 1.623 USD și a fost fără comision.

Dacă GE este în bani la expirare, iată ce se întâmplă:

Câștig 46 de dolari din primă
Vând 200 de acțiuni la 8,50 USD = 1.700 USD
Plătesc 19,99 USD pentru că am fost repartizat
Deci, cu opțiunile de săptămâna trecută și cu cele de săptămâna aceasta, aș câștiga 113,01 USD

Acum intenționez să încasez în continuare doar o primă, dar vreau să mă asigur că taxele diverse pe care le percep brokerajele nu mă fac negativ pentru tranzacțiile mele.

Ce urmeaza

Pentru acest cont, voi continua să colectez primele și fondurile până când voi avea suficient pentru a cumpăra acoperirea unui short put dacă este alocat. Voi găsi un stoc care să corespundă criteriilor mele și apoi să fac o scurtă punere. Dacă puterea este în afara banilor, atunci voi completa pentru săptămâna următoare și voi păstra prima și dacă puterea scurtă este în bani, atunci mi-am cumpărat acțiunile la o reducere.

După aceea, voi face apeluri scurte cu acele acțiuni la fel ca la GE. Dacă sunt repartizat, atunci câștig bani și dacă sunt în afara banilor atunci încasez prima. Aceasta este o metodă destul de sigură pentru acoperirea stocurilor și, în termen de șase luni, ar trebui să câștig câteva sute de dolari pe săptămână din acest cont.

Fii precaut

Investitorii ar trebui să fie precauți cu privire la toate recomandările de acțiuni și ar trebui să ia în considerare sursa oricărui sfat cu privire la selectarea acțiunilor. Diversi factori, inclusiv dar fără a se limita la proprietatea personală sau corporativă, pot influența sau factoriza analiza sau opinia stocului.

Toți investitorii sunt sfătuiți să efectueze propriile cercetări independente asupra acțiunilor individuale înainte de a lua o decizie de cumpărare. În plus, investitorii sunt sfătuiți că performanța stocurilor anterioare nu este o garanție a aprecierii viitoare a prețului.