Cum se determină când să investească pe piața de valori

Cumpărați pentru puțin și vindeți pentru lot

Vechiul zical din afaceri spune că trebuie să cumperi pentru puțin și să vinzi pentru mult. În mod surprinzător, mulți nu respectă acest principiu. De nenumărate ori, voi, oamenii, vă strângeți în stocuri cu zboruri mari pentru a-și scoate banii atunci când aceste stocuri încep să-și piardă strălucirea.

Pentru a câștiga bani în acțiuni, trebuie să cumpărați când prețurile sunt mici. Investitori renumiți precum Warren Buffet sunt renumiți pentru că spun că trebuie să „cumpărați când există sânge pe străzi”. Dar de unde știi când este de fapt un moment bun pentru a cumpăra? Acest articol va descrie tehnicile pe care le poți folosi pentru a determina un moment bun pentru a cumpăra un stoc.

În acest articol voi folosi date dintr-un stoc propriu pe care îl dețin. Cu toate acestea, nu voi dezvălui numele.

Raportul preț-câștiguri

Raportul preț / câștig (raportul P / E) este raportul dintre prețul acțiunilor unei companii și câștigurile pe acțiune. Este o măsură a valorii unei companii în comparație cu câți bani câștigă. Dacă o companie are un raport P / E ridicat, înseamnă că are un preț foarte mare al acțiunilor în comparație cu suma de bani pe care o câștigă de fapt. Un raport P / E scăzut înseamnă că un stoc are un preț scăzut al acțiunii în comparație cu suma de bani pe care o câștigă. Un raport P / E scăzut poate indica un stoc subevaluat pe care s-ar putea să-l luați în considerare să cumpărați, cu toate acestea, există mai multe lucruri pe care trebuie să le luați în considerare atunci când evaluați raporturile P / E.

În primul rând, nu toate rapoartele P / E sunt create egale. Din punct de vedere istoric, investitorii sunt dispuși să plătească mai mult pentru companiile cu creștere rapidă decât pentru organizațiile mai înființate și cu creștere mai lentă. Sunt dispuși să tolereze rapoarte P / E mai mari în companiile cu creștere rapidă, deoarece, dacă compania continuă să crească rapid, raportul P / E se va contracta pe măsură ce câștigă mai mulți bani.

O modalitate bună de a utiliza un raport P / E este de a compara raportul P / E actual al unui stoc cu raportul său istoric P / E și cel al indicelui sectorial. Morningstar este un site excelent pentru a obține aceste informații. De exemplu, să presupunem că ați fost interesat să cumpărați o acțiune de tehnologie pe care o vom numi acțiunea T. Puteți accesa Morningstar.com sau oricare dintre site-urile pe care le alegeți și uitați-vă la graficul P / E al acțiunii. În graficul de mai jos, veți vedea că raportul P / E pentru stocul T se situează istoric în jurul valorii de 23, dar este în prezent 19.

Un indice sectorial este un grup de companii similare. De exemplu, sectorul tehnologic este format din companii de tehnologie, în timp ce sectorul sănătății este alcătuit din producători de medicamente și spitale și alte companii legate de asistență medicală. Deoarece stocul T este o companie de tehnologie, ar trebui să fie comparat cu indicele tehnologic S&P. Pentru a găsi acest lucru, accesați Morningstar și căutați ETF-ul SPDR Technology. ETF-urile SPDR sunt ETF-uri cu cost redus, care reflectă indicii comuni și oferă un mod rapid și ușor de examinare a unui sector. Când vă uitați la raportul P / E al ETF Technology SPDR, veți vedea că este 18, ceea ce este puțin mai mic decât stocul T. Pe baza raportului P / E, stocul T apare ușor supraevaluat, astfel încât un investitor ar putea dori să așteptați până când prețul său este mai mic înainte de al achiziționa.

Eatio istoric al stocului T

Grafic PE pe 10 ani pentru stocul T

Ce este un index sectorial?

Un indice sectorial este un grup de stocuri care reprezintă un anumit sector. De exemplu, indicele financiar este alcătuit din bănci și companii de asigurări, în timp ce indicele medical este alcătuit din producători de medicamente și spitale. Unii dintre cei mai comuni indici sunt rezumați în tabelul de mai jos.

Nu toate sectoarele sunt create egale. De exemplu, indicele tehnologic S&P are un raport P / E de 18, în timp ce S&P Pharmaceuticals Index are un raport P / E de 12. În timp ce 12 este mai mic decât 18, rețineți că investitorii sunt dispuși să tolereze rapoarte P / E mai mari în companii cu creștere rapidă. Companiile de tehnologie tind să crească mai repede decât companiile farmaceutice mai vechi și mai mari.

Un site grozav pentru a găsi toate indexurile este pe CNBC. O captură de ecran a site-ului respectiv este inclusă mai jos. În plus, ETF-urile SPDR reprezintă o modalitate excelentă de a vizualiza statisticile financiare ale indexurilor sectoriale. Chiar sub captura de ecran a listei de indici este o captură de ecran a ETF din sectorul tehnologiei SPDR. Observați lista companiilor care formează ETF.

Indici de piață

Un indice reprezintă un sector specific al pieței, cum ar fi asistența medicală sau finanțele. Este alcătuit dintr-un grup de stocuri care reprezintă acel sector. De exemplu, indicele financiar include acțiunile băncilor și ale companiilor de asigurări. Un site minunat pentru a vizualiza

Index	Tipul de companii reprezentate
Financiar	Bănci, companii de asigurări
Industriale	Producători de echipamente grele, producători de scule, companii auto
Telecomunicații	Companii care furnizează servicii wireless și internet
Energie	Companii producătoare de petrol și gaze
Utilități	Companii de energie electrică și apă
Sănătate	Companii farmaceutice, Producători de dispozitive medicale
Capse de consum	Producători de gustări, companii de produse de larg consum
Discreționar de consum	Restaurante,
Minerii de aur	Companii miniere de aur
Proprietate imobiliara	Constructori de case, trusturi de investiții imobiliare

Participațiile în sectorul tehnologic SPDR ETF

Evaluați avantajul competitiv al companiei

Determinarea momentului în care să cumpărați o acțiune implică examinarea numerelor și examinarea afacerii în sine. De exemplu, când am evaluat dacă cumpăr acțiuni T, m-am uitat la avantajul competitiv al companiei. Această companie specială a fost un producător de cipuri care s-a specializat în fabricarea cipurilor care convertesc un semnal analogic în semnal digital. Aceasta este tehnologia utilizată de dispozitive precum Amazon Alexa pentru a converti vocea unei persoane într-o comandă. În plus, stocul T s-a concentrat pe fabricarea de cipuri analogice pentru utilizare în automobile, o parte în creștere rapidă a afacerii. Ei sunt liderul pieței în acest domeniu. Spațiul analog al cipurilor are, de asemenea, o barieră ridicată la intrare, deci există șanse mici ca un concurent să iasă din nicăieri.

Căutați opinii de cercetare

Există multe site-uri care oferă opinii de cercetare cu privire la stocuri. Firma mea de consultanță în investiții oferă rapoarte detaliate de analiză a stocurilor. Evaluează o acțiune ca cumpărare, deținere sau vânzare și explică motivele opiniei lor. Dacă investiți printr-o firmă de consultanță, veți avea acces la multe opinii și analize ale experților. O altă sursă bună de opinii este Morningstar. Enumeră ceea ce evaluează ca valoare a unui stoc pe o scară orizontală. O privire rapidă vă spune dacă analistul crede sau nu că stocul este subevaluat și gradul în care este subevaluat. Morningstar oferă, de asemenea, un preț țintă și o analiză detaliată a acțiunilor. Raportul real Morningstar pentru stocul T este listat mai jos. Acesta îl listează ca fiind chiar la granița dintre destul de apreciat și subevaluat.

Puneți totul împreună

A decide când să investească pe piața de valori poate fi o experiență copleșitoare. Deși nu abordează toți factorii, principiile descrise în acest articol oferă un cadru solid pentru a determina dacă un stoc este subevaluat. Pe scurt, dacă aveți un stoc pe care vă gândiți să îl cumpărați, aș recomanda:

Examinați raportul său curent cu raportul câștiguri și evaluați dacă este mai mare decât raportul istoric preț / câștiguri al acțiunii și raportul preț / câștiguri al sectorului său.
Evaluează dacă compania are un avantaj competitiv în afacerea sau afacerile în care operează.
Examinați opiniile de cercetare a stocurilor de la analiști profesioniști.