Cuprins:
- De ce să aflați cum să tranzacționați opțiuni?
- Ce este o opțiune?
- Cum să tranzacționați opțiuni: un exemplu de tranzacționare a opțiunilor de achiziție de acțiuni
- Avantajele achiziționării opțiunilor de apel pentru acțiuni
- Cum pot fi utilizate opțiunile pentru a bloca un profit într-un stoc
- De ce opțiunile de vânzare sunt mai sigure decât scurtcircuitul
- Opțiunile pot fi, de asemenea, utilizate pentru a tranzacționa contracte futures pe mărfuri
- Cum să tranzacționați opțiuni: opțiunile sunt instrumente de tranzacționare utile
- Un Cuvânt de Atenție
- Sondaj de tranzacționare cu opțiuni
De ce să aflați cum să tranzacționați opțiuni?
Mulți comercianți bursieri se feresc de opțiunile de tranzacționare, deoarece nu înțeleg ce opțiuni sunt și cum să tranzacționeze opțiuni. Opțiunile de tranzacționare par intimidante, deoarece sunt percepute a fi instrumente financiare complicate. Opțiunile în sine nu sunt un concept dificil de înțeles, dar unele dintre tranzacțiile utilizate de comercianții de opțiuni sunt destul de complicate și pot fi dificil de înțeles și implementat.
Dezvoltarea unei înțelegeri a opțiunilor și a principiilor de bază ale opțiunilor de tranzacționare poate atenua teama comercianților și investitorilor de opțiunile de tranzacționare și poate deschide un domeniu cu totul nou de opțiuni de tranzacționare. Opțiunile pot fi utilizate în mai multe moduri, de la obținerea unui profit ca urmare a mișcării prețurilor acțiunilor și mărfurilor până la acoperirea investițiilor pe piața bursieră sau poziționarea mărfurilor împotriva evenimentelor sau pierderilor neașteptate.
Modul de tranzacționare a opțiunilor: opțiunile pot fi folosite fie ca acoperire, fie pentru a specula un stoc sau o marfă.
usic.org
Ce este o opțiune?
O opțiune este un contract financiar care este tranzacționat la o bursă de opțiuni. O opțiune constă dintr-un contract de cumpărare sau vânzare a unei anumite sume dintr-un contract futures pe acțiuni sau mărfuri la un preț fix la o dată viitoare specificată.
O opțiune de achiziție este un contract de cumpărare a unei sume specifice de contracte futures pe acțiuni sau mărfuri la un preț fix la o dată viitoare.
O Put Option este un contract de vânzare a unei anumite sume dintr-un contract futures pe acțiuni sau mărfuri la un preț fix la o dată viitoare.
Prețul fix pentru a cumpăra o opțiune de achiziție sau pentru a vinde o opțiune de vânzare este cunoscut sub numele de Preț de răstimp al opțiunii. În cazul în care prețul contractului futures de acțiuni sau de mărfuri subiacente pentru care este scrisă o opțiune de achiziție este sub prețul de scadență la data expirării opțiunii, atunci opțiunea va expira fără valoare. În cazul în care prețul contractului futures de acțiuni sau mărfuri subiacente pentru care este scrisă o Opțiune Put este peste Prețul Strike la data expirării opțiunii, atunci opțiunea va expira fără valoare. Acesta este dezavantajul opțiunilor de cumpărare. Opțiunile pot expira fără valoare, provocând o pierdere totală a investiției efectuate în aceste instrumente financiare. Cu toate acestea, există și un mare potențial de creștere asociat opțiunilor de tranzacționare, care este prezentat mai jos.
Pentru a obține un profit dintr-o tranzacție cu opțiuni, prețul acțiunii sau mărfii subiacente trebuie să fie peste sau sub Prețul Strike (în funcție de opțiunea Call sau Put) cu o sumă suficientă pentru a acoperi orice prime și comisioane care au fost plătiți pentru a cumpăra opțiunea. Când se achiziționează o opțiune, se plătește o primă (taxă) persoanei care vinde opțiunea. Există, de asemenea, comision de brokeraj asociat cu opțiunile de cumpărare și vânzare.
Opțiunile pot fi tranzacționate în mod liber înainte de data expirării lor. Dacă stocul sau produsul de bază pe care se bazează o opțiune face o mișcare semnificativă peste (Opțiunea de apel) sau sub (Opțiunea de vânzare) Prețul de vanzare al opțiunii înainte de data de expirare, opțiunea poate fi vândută cu profit. Valoarea profitului este direct corelată cu cantitatea de mișcare pe care a făcut-o stocul sau marfa subiacentă de la Prețul de urgență al opțiunii.
Opțiunile care au date de expirare care sunt mai departe de data curentă sunt mai scumpe decât opțiunile care expiră mai aproape de data curentă. De exemplu, o opțiune de achiziție pentru a cumpăra 100 de acțiuni IBM la 175 USD ar costa mai mult dacă opțiunea expiră în nouă luni de acum decât ar fi dacă opțiunea expiră în două luni. Acest lucru se datorează faptului că o primă mai mare este plătită vânzătorului opțiunii care expiră în nouă luni pentru a compensa riscul suplimentar (pentru aceștia) pe care prețul acțiunii subiacente sau al mărfii pe care se bazează opțiunea va depăși prețul de greutate al opțiunii în direcția sus (opțiune de apel) sau în jos (opțiune de plasare) pe o perioadă mai lungă de timp.
Dacă prețul contractului futures de acțiuni sau de mărfuri subiacente pe care se bazează o opțiune nu se modifică în preț cu trecerea lunilor, o opțiune își va pierde încet valoarea pe măsură ce data de expirare a opțiunii se apropie, deoarece prima este redusă. Aceasta este cunoscută sub numele de Option Time Decay.
De exemplu, opțiunea de achiziție pentru a cumpăra 100 de acțiuni IBM la 175 USD care expiră în nouă luni ar putea costa 5,00 USD la nouă luni de la data expirării, dar dacă IBM nu va muta prețul peste 175 USD pe acțiune, Opțiunea de apel va pierde valoarea în fiecare lună, până când expiră fără valoare în ziua de expirare a opțiunilor din luna în care este scris să expire dacă nu a fost atins Prețul de greutate.
Cum să tranzacționați opțiuni: un exemplu de tranzacționare a opțiunilor de achiziție de acțiuni
Opțiunile pe acțiuni sunt vândute în loturi care reprezintă 100 de acțiuni ale unei acțiuni. De exemplu, dacă acțiunile Apple Inc., AAPL, tranzacționează în prezent la 400 USD pe acțiune și un comerciant cumpără o opțiune de achiziție care are o dată de expirare la două luni din ziua în care a adus opțiunea, cu un preț de așteptare de 400 USD, opțiunea le-ar da dreptul de a cumpăra 100 de acțiuni AAPL la 400 USD la expirarea opțiunii în două luni. Dacă AAPL se tranzacționează la 420 USD pe zi de expirare a opțiunii, atunci exercitarea Opțiunii de apel și cumpărarea a 100 de acțiuni AAPL la 400 USD pe acțiune în timp ce tranzacționează la 420 USD pe acțiune ar însemna un profit rapid de 20 USD pe acțiune sau 2.000 USD, dacă acțiunile au fost vândute la 420 USD pe acțiune.
Avantajele achiziționării opțiunilor de apel pentru acțiuni
Există o serie de avantaje în cumpărarea unei opțiuni de apel care vă oferă dreptul de a cumpăra AAPL la 400 USD pe acțiune față de cumpărarea acțiunilor AAPL direct la 400 USD pe acțiune.
În primul rând, riscul de dezavantaj al unui comerciant asociat tranzacției pe termen lung (suma de bani pe care un comerciant o poate pierde) este cuantificat atunci când cumpără o opțiune de apel. Un comerciant riscă doar prima plătită pentru opțiune, plus comisionul. Dacă AAPL raportează vești teribile, iar acțiunile scad la 300 USD pe acțiune, traderul nu va suferi pierderea de 100 USD pe acțiune pe care ar fi suferit-o dacă ar fi adus acțiunile direct; în schimb, pierderea comerciantului va fi limitată la prima plătită pentru opțiune, plus comisionul.
În al doilea rând, un comerciant nu trebuie să angajeze aproape la fel de mulți bani pentru tranzacție atunci când cumpără o opțiune de apel AAPL la 400 USD pe acțiune față de cumpărarea a 100 de acțiuni din acțiunile AAPL de la 400 USD pe acțiune. Cumpărarea a 100 de acțiuni AAPL la 400 USD pe acțiune ar costa un comerciant 40.000 USD. Întrucât, cumpărarea unei opțiuni de apel AAPL care expiră în două luni cu un preț de așteptare de 400 USD ar putea costa un comerciant doar 25 USD. Acest lucru lasă comerciantul cu 39.975 USD pe care îl poate investi în altă parte, menținând în același timp dreptul (prin opțiunea Call) de a cumpăra 100 de acțiuni AAPL la 400 USD pe acțiune, dacă acțiunea ar face o mișcare de peste 400 USD pe acțiune înainte ca opțiunea să expire.
În al treilea rând, procentul de câștiguri din opțiuni poate fi mult mai mare decât cele din stocul de bază. De exemplu, dacă Apple a raportat vești bune și acțiunile au crescut rapid la 450 USD pe acțiune, deținătorul acțiunii care a fost adus la 400 USD pe acțiune poate rezerva un profit de 50 USD pe acțiune, ceea ce reprezintă un câștig de 12,5%. Nu-i rău! Cu toate acestea, dacă un comerciant a adus 100 de opțiuni de AAPL la un preț de așteptare de 400 USD, acesta le-ar putea costa 25 USD pentru fiecare dintre cele 100 de opțiuni, pentru un cost total de 2.500 USD. Odată ce AAPL se tranzacționează la 450 USD, cele 100 de opțiuni ale AAPL cu un preț de așteptare de 400 USD vor valora aproximativ 50 USD, pentru un câștig semnificativ mai mare de 100% din tranzacția lor AAPL, cu mult mai puțini bani angajați în comerț.
Cum pot fi utilizate opțiunile pentru a bloca un profit într-un stoc
O modalitate utilă de a utiliza opțiuni este de a bloca un profit într-o acțiune în care cineva are un câștig semnificativ, dar nu dorește să vândă, în cazul în care acțiunea continuă să se deplaseze mai sus. Cumpărarea unei opțiuni de vânzare permite unui acționar să își protejeze poziția acțiunii împotriva unei scăderi neașteptate a prețului acțiunii pentru a garanta un profit.
De exemplu, dacă un investitor a adus AAPL la 200 USD pe acțiune în urmă cu câțiva ani și acum era îngrijorat de faptul că, cu Steve Jobs care nu mai rulează Apple, compania ar putea raporta surprize de câștiguri negative, Put Options ar putea fi achiziționate sub prețul actual de tranzacționare pentru a se asigura că orice profiturile care au fost realizate vor fi blocate la prețul de grevă al Opțiunii Put.
Dacă AAPL se tranzacționează la 400 USD pe acțiune, un investitor care a câștigat mult AAPL la 200 USD pe acțiune în urmă cu câțiva ani ar putea cumpăra Opțiuni Put la 350 USD pe acțiune în sume suficient de mari pentru a se asigura că pot vinde toate acțiunile lor AAPL la 350 USD pe acțiune, dacă o surpriză negativă va afecta prețul acțiunilor Apple. Dacă Apple a lansat un raport de câștiguri slabe și îndrumări slabe de câștiguri la termen, iar acțiunile au răspuns prin vânzarea de la 400 USD la 300 USD în scurt timp, deținătorul Opțiunilor de vânzare la 350 USD va fi blocat în profitul lor la 350 USD pe acțiune. Dacă s-ar întâmpla contrariul și AAPL ar continua să raporteze câștigurile pozitive și îndrumările privind câștigurile și să continue să meargă mai sus, atunci Opțiunile de Put de 350 USD pe acțiune ar expira fără valoare,dar acționarul ar deține în continuare acțiunile originale AAPL și ar continua să beneficieze de creșterea prețului acțiunilor Apple.
De ce opțiunile de vânzare sunt mai sigure decât scurtcircuitul
O altă modalitate utilă de a utiliza opțiuni este de a cumpăra Opțiuni Put pentru a juca acțiuni pe partea scurtă (dacă se așteaptă ca o acțiune să scadă în preț), care permite unui comerciant să se protejeze împotriva pierderilor, în cazul în care o tranzacție scurtă nu funcționează ca anticipat și stocul crește în preț. Dacă stocul nu își pierde valoarea după achiziționarea Opțiunilor Put, pierderea asociată cu cumpărarea opțiunii Put Options este limitată la prima și comisioanele plătite pentru cumpărarea Opțiunilor Put. Dacă un comerciant ar vinde stocul real scurt, iar stocul a crescut din cauza unor vești bune neașteptate, cum ar fi o ofertă de cumpărare, atunci pierderea ar putea fi semnificativă.
Opțiunile put protejează comercianții de pierderile neașteptate și necuantificabile din mișcările neașteptate mai mari, permițându-le în același timp să câștige bani dacă acțiunile se tranzacționează mai puțin, așa cum era anticipat. Același principiu poate fi folosit pentru a juca acțiuni pe partea lungă (dacă se așteaptă o creștere a prețului acțiunilor), prin cumpărarea de opțiuni de apel.
Opțiunile pot fi, de asemenea, utilizate pentru a tranzacționa contracte futures pe mărfuri
Aceleași principii care sunt folosite pentru tranzacționarea opțiunilor pe acțiuni pot fi utilizate pentru tranzacționarea contractelor futures pe mărfuri. Riscul de a intra într-o tranzacție cu mărfuri poate fi cuantificat prin utilizarea opțiunilor de apel și a opțiunilor de vânzare pentru a încheia un contract pe termen lung sau scurt pentru o marfă. Câștigurile care rezultă din opțiunile de tranzacționare bazate pe contracte futures pe mărfuri pot fi, de asemenea, semnificativ mai mari decât câștigurile din cumpărarea sau vânzarea efectivă a contractelor futures pe mărfuri scurte, dacă contractele futures pe mărfuri se deplasează în direcția anticipată. Dacă contractele futures pe mărfuri nu se mișcă în direcția anticipată și opțiunile expiră fără valoare, pierderile se limitează la prima și comisioanele plătite pentru cumpărarea opțiunilor.
Opțiunile oferă mai multă flexibilitate atunci când tranzacționează acțiuni sau mărfuri, dar trebuie să înțelegi cum funcționează opțiunile înainte de a le utiliza pentru tranzacționare.
traderplanet.com
Cum să tranzacționați opțiuni: opțiunile sunt instrumente de tranzacționare utile
Concluzia este că opțiunile sunt instrumente de tranzacționare utile care, atunci când sunt utilizate corect, pot reduce semnificativ riscul de a suferi pierderi în timpul tranzacționării acțiunilor sau mărfurilor și, de asemenea, pot crește în mod semnificativ profiturile dacă stocul sau marfa de bază se deplasează în direcția anticipată.
Acest articol este o introducere de tranzacționare a opțiunilor de bază. Există numeroase strategii de tranzacționare a opțiunilor pe care comercianții de opțiuni, atât ocazionale, cât și profesionale, le folosesc, care merită să fie învățate dacă cineva are în vedere opțiuni de tranzacționare.
Un Cuvânt de Atenție
Acest articol nu a fost scris de un profesionist financiar sau de un consilier financiar înregistrat. Acest articol are doar scop informativ și nu este destinat să fie o solicitare sau o recomandare pentru achiziționarea de opțiuni. Vă rugăm să consultați un consilier financiar înregistrat pentru a vă asigura că înțelegeți riscurile și recompensele asociate cu opțiunile de cumpărare și vânzare înainte de a efectua tranzacționarea opțiunilor.
Sondaj de tranzacționare cu opțiuni
© 2011 John Coviello