Opțiuni de tranzacționare: testul de opțiuni td ameritrade două din șase

Înțelegerea elementelor de bază ale lecției a doua

Lecția a doua a cursului de opțiuni Ameritrade învață în principal despre terminologia opțiunilor și cum să citiți diagramele de opțiuni. Multe diagrame încep cu setări standard; în majoritatea platformelor digitale acestea sunt lucruri pe care le puteți schimba pentru a vi se potrivi mai bine. dar înainte de a începe să ajustați variabilele, asigurați-vă că înțelegeți cu fermitate ce înseamnă variabilele și cum se pot corela între ele.

Lecția a doua este una dintre cele mai elementare și mai importante lecții pentru a vă asigura că înțelegeți opțiunile. Aceasta nu este o zonă în care doriți să tăiați colțurile sau veți pierde bani.

Exemple de întrebări din Opțiunile Lecția a doua

Iată câteva exemple de întrebări din testul lecției a doua a opțiunilor Ameritrade.

Având în vedere aceste informații, dacă stocul suport a crescut cu 1 USD…

Având în vedere aceste informații, dacă stocul suport va crește mâine cu 1 USD, care ar fi noua primă?

• 1,53 USD - Răspuns corect
• 1,70 USD
• 1,40 USD
• 1,56 USD

Prin creșterea cu 1 USD, delta se adaugă la prețul inițial, 1,40 USD + 16 ¢ = 1,56 USD. Și întrucât theta are o valoare, atunci trebuie adăugată și 1,56 $ + -03 ¢ = 1,53 $.

Să presupunem că un comerciant a vândut 30 de greve…

Să presupunem că un comerciant a vândut o greva de 30 de dolari pentru 2 USD. Când l-a vândut, 0,75 dolari din prima respectivă erau o valoare extrinsecă. Dacă această opțiune expiră OTM, câtă valoare intrinsecă are la expirare?

• 1,75 USD
• 0,00 USD - Răspuns corect
• 1,25 USD
• 0,75 USD

Valoarea intrinsecă pentru opțiuni înseamnă valoarea care este „în bani”. Prin urmare, dacă opțiunea este „din bani”, nu există o valoare intrinsecă pentru aceasta.

Dacă o grevă de 62 expiră…

Dacă o grevă de 62 expiră atunci când prețul de bază este de 65 USD, cine va profita probabil din tranzacție?

• Pune vânzător - Răspuns corect
• Puneți cumpărător

În cazul în care contractul expiră din bani, atunci pentru o vânzare vânzătorul va profita, deoarece nu sunt obligați să cumpere nimic și ajung să păstreze prima.

Opțiuni ATM

Opțiunile ATM au valoare extrinsecă la expirare.

• Adevărat
• Fals - Răspuns corect

La The Money (ATM) nu are nicio valoare la expirare deoarece nu mai au bani.

Care dintre următorii factori…

Care dintre următorii factori nu sunt relevanți la expirare? Selectați toate care se aplică.

• Prețul suportului
• Pretul de exercitare
• Timp - Răspuns corect
• Volatilitate implicată - Răspuns corect

Când totul este spus și făcut cu un contract, singurele două lucruri importante sunt prețul suportului din bani. Și pentru a fi în bani, subiacentul trebuie să fie sub prețul de grevă într-un put sau subiectul trebuie să fie peste prețul de grevă într-o convorbire.

Dacă proprietarul unei opțiuni lungi…

Dacă proprietarul unei opțiuni lungi dorește să părăsească tranzacția, cum poate alege să o închidă? Selectați toate care se aplică.

• Cumpărați înapoi opțiunea de închidere a tranzacției
• Vindeți înapoi opțiunea de închidere a tranzacției - Răspuns corect
• Rulați comerțul - Răspuns corect
• Exercitați opțiunea - Răspuns corect

Deoarece o opțiune lungă este o cumpărare, nu puteți cumpăra o răscumpărare. Puteți vinde o cumpărare, aceasta închide afacerea. Puteți rula tranzacția la o altă dată de expirare. Sau ați putea exercita opțiunea și puteți cumpăra acțiuni.

Să presupunem că un comerciant a vândut 71 de greve…

Să presupunem că un comerciant a vândut o opțiune de 71 de greve pe XYZ pentru 1,50 USD (150 USD în total, fără comisioane și comisioane) când XYZ tranzacționa la 70 USD. XYZ se tranzacționează acum la 70 USD. Câtă valoare intrinsecă are această opțiune?

• 1,00 USD
• 2,00 USD
• 1,50 USD
• 0,00 USD - Răspuns corect

Valoarea intrinsecă înseamnă cât este din bani. Pentru o opțiune de achiziție, acesta ar fi prețul subiacentului și scăderea prețului de greutate. 70 $ - 71 $ = -1. Ceea ce înseamnă că nu este în bani, ar fi pozitiv dacă ar fi. Deci valoarea intrinsecă este de 0,00 USD în acest exemplu.

Având în vedere aceste informații, dacă stocul suport a crescut cu 2 USD…

Având în vedere aceste informații, dacă stocul de bază ar crește cu 2 USD în două zile, care ar fi noua primă?

• 1,40 USD
• 1,64 USD
• 1,67 USD
• 1,80 USD - Răspuns corect

Pentru a parcurge acest lucru, începem cu prima noastră originală de 1,40 USD, adăugați 16 ¢ pentru prima zi: 1,40 USD + 16 ¢ = 1,56 USD. Apoi, a doua zi va regla delta la ¢ 16 + 14 ¢ = 30 ¢. Deci, am avea apoi 1,56 $ + 30 ¢ = 1,86 USD. Acestea sunt toate aspectele pozitive, atunci avem de-a face cu theta. Două zile de theta ar fi 2 * -3 ¢ = -6 ¢. Combinând pozitivele cu negative, aveți 1,86 USD + -6 ¢ = 1,80 USD.

Având în vedere aceste informații, care ar fi noua primă…

Având în vedere aceste informații, care ar fi noua primă dacă titlul de bază ar crește astăzi $ 1?

• 2,33 USD
• 2,05 USD
• 2,39 USD - Răspuns corect
• 2,58 USD

Deoarece acest lucru se întâmplă în aceeași zi și cu doar 1,00 USD, prima s-ar schimba doar cu delta. Deci, 2,05 USD + 34 ¢ = 2,39 USD.

Să presupunem că ai vândut un put…

Să presupunem că ați vândut un articol care a expirat fără valoare. Care dintre aceste declarații descrie cel mai bine rezultatul acestei tranzacții (excluzând comisioanele și comisioanele)?

• Neprofitabil, deoarece prima s-a evaporat
• Profitabil pentru că ați reușit să păstrați prima - Răspuns corect
• Neprofitabil, deoarece ați fost forțat să cumpărați acțiuni la un preț mai mic
• Profitabil, deoarece ați putut cumpăra acțiuni la un preț mai mare

Dacă ați vândut un contract fie un apel, fie un apel și expiră fără valoare. Aceasta înseamnă că nu există nicio obligație sau opțiune de exercițiu disponibilă și veți putea păstra prima. Acesta este adesea scopul vânzării unui contract, pentru ca acesta să expire din bani.

Să presupunem că ați vândut un apel…

Să presupunem că ați vândut un apel (pentru a deschide) care a expirat fără valoare. Care dintre aceste declarații descrie cel mai bine rezultatul acestei tranzacții (excluzând comisioanele și comisioanele)?

• Profitabil, deoarece ați putut vinde acțiuni la un preț mai mare
• Neprofitabil pentru că ați fost forțat să vindeți acțiuni la un preț mai mic
• Profitabil deoarece ați colectat premium - Răspuns corect
• Neprofitabil, deoarece prima s-a evaporat

La fel ca în exemplul de mai sus, acest lucru este bun pentru vânzătorul opțiunii. Deoarece contractul a expirat din bani sau fără valoare, vânzătorul păstrează prima și acesta este sfârșitul acestei situații.

Dacă vrei să tranzacționezi…

Dacă ai vrea să tranzacționezi cel mai îndepărtat apel din bani, ce deltă ai alege?

• .50
• . 30 - Răspuns corect
• .80
• .41

Se presupune că acesta este răspunsul corect, deoarece este cea mai mică deltă. Cea mai înaltă deltă este opțiunea care este cea mai mare din bani, iar cea mai mică deltă este cea mai îndepărtată din bani.

Care dintre următoarele opțiuni…

Care dintre următoarele opțiuni are cel mai mare risc de atribuire?

• ITM - Răspuns corect
• ATM
• OTM

Cel mai mare risc de a fi atribuit sau obligat cu opțiuni este în bani. Dacă opțiunea este în bani, aceasta va fi exercitată sau veți fi obligat. Așadar, opțiunile de vânzare sau de cumpărare în bani (ITM) vă pornesc într-o poziție de cumpărare sau vânzare a suportului conform contractului.

Dacă ați vândut o opțiune de vânzare cu 50 de greve…

Dacă ați vândut o opțiune de vânzare cu o grevă de 50, care dintre următoarele prețuri ale acțiunii subiacente la expirare ar fi cel mai favorabil rezultat pentru dvs.?

• 47 USD
• 51 USD - Răspuns corect
• 49 USD
• 48 USD

51 USD ar însemna că contractul a expirat fără valoare și că păstrați prima. Toate celelalte prețuri ar însemna că ați fi obligat să cumpărați suportul, deoarece, cu un put, prețul trebuie să fie mai mic decât prețul de grevă pentru a fi în bani.

Dacă o opțiune are o valoare intrinsecă de 2 USD…

Dacă o opțiune are o valoare intrinsecă de 2 USD și o valoare extrinsecă de 1,05 USD, care ar fi prima pentru opțiuni?

• 2,00 USD
• 0,95 USD
• 1,05 USD
• 3,05 USD - Răspuns corect

Prima de opțiune este valoarea intrinsecă plus valoarea extrinsecă, deci 2,00 USD + 1,05 USD = 3,05 USD.

Având în vedere aceste informații, care ar fi noua primă…

Având în vedere aceste informații, care ar fi noua primă dacă securitatea de bază ar crește 2 USD în câteva ore?

• 2,82 dolari
• 2,58 USD
• 2,92 USD - Răspuns corect
• 2,05 USD

Prin creșterea a 2,00 USD în câteva ore, ne concentrăm pe delta și gama opțiunii. Delta este reglarea de bază, iar gama este creșterea incrementală. Am avea: 2,05 $ + 34 ¢ = 2,39 USD, aceasta este prima oră. A doua oră am adăuga gama în deltă și apoi l-am adăuga în prețul primei ore. 2,39 USD + (34 ¢ + 19 ¢) = 2,92 USD.

Având în vedere aceste informații despre o opțiune de apel…

Având în vedere aceste informații cu privire la o opțiune de cumpărare, dacă prețul acțiunilor subiacente a crescut cu 1 USD, în timp ce volatilitatea implicită a scăzut cu 1% mâine, care ar fi noua primă?

• 0,82 dolari
• 0,76 USD - Răspuns corect
• 0,81 dolari
• 0,86 USD

Cu o creștere de 1,00 USD, ne vom uita la delta, volatilitatea implicită ne vom uita la vega și, fiind a doua zi, ne vom uita la theta. Ecuația ar fi: premium + delta - theta + vega sau 46 ¢ + 36 ¢ + -5 ¢ - 1 ¢ = 76 ¢. Deoarece volatilitatea implicită a scăzut, aceasta se transformă într-un număr negativ. Dacă volatilitatea implicită ar crește, aceasta ar rămâne un număr pozitiv.

Să presupunem că un comerciant a cumpărat o grevă de 54…

Să presupunem că un comerciant a cumpărat o opțiune de 54 grevă pentru XYZ cu 2 USD (200 USD în total, fără a include comisioane și comisioane) când XYZ tranzacționa la 53 USD. XYZ se tranzacționează acum la 55,50 USD. Câtă valoare intrinsecă are această opțiune?

• 1,00 USD
• 1,50 USD - Răspuns corect
• 2,00 USD
• 2,50 USD

Valoarea intrinsecă este suma suportului care se află în bani. Deci, scădeți prețul de vânzare din prețul suport și dacă diferența este pozitivă, atunci este valoarea intrinsecă. În acest caz, 55,50 USD - 54 USD = 1,50 USD. Dacă diferența este negativă, nu este din bani și, prin urmare, nu este intrinsecă.

Să presupunem că XYZ se tranzacționează în prezent la 78 USD…

Să presupunem că XYZ se tranzacționează în prezent la 78 USD. Dacă ați dori să vindeți un apel fără bani, ce grevă ați alege?

• 76
• 78
• 80 - Răspuns corect

Cu o apelare, prețul suportului trebuie să fie peste prețul de exercitare. Cu acest exemplu, căutăm un preț care depășește prețul actual de 78 USD. 76 de dolari sunt în bani, 78 de dolari sunt în bani și 80 de dolari sunt din bani.

O opțiune are 30 de zile până la expirare…

O opțiune are 30 de zile până la expirare. Opțiunea are valoare extrinsecă?

• Nu
• Da - Răspuns corect

O opțiune are valoare extrinsecă până când este expirată. Deoarece opțiunea este încă deschisă, are valoare extrinsecă.

Să presupunem că XYZ se tranzacționează în prezent la 31 USD…

Să presupunem că XYZ se tranzacționează în prezent la 31 USD. Dacă ați dori să achiziționați un apel fără bani, ce grevă ați alege?

• 32 - Răspuns corect
• 31
• 30

Cu o opțiune de achiziție, prețul de bază trebuie să fie peste prețul de grevă pentru a fi în bani sau cel de bază trebuie să fie mai mic decât prețul de grevă pentru a fi în afara banilor. În acest caz, întrebarea se întreabă ce preț de atac este mai mare decât XYZ-ul de bază de 31 USD. Răspunsul ar fi 32 de dolari, prețul de grevă plasează 31 de dolari din bani.

Prețul de greutate de 30 USD ar fi în bani, deoarece valoarea de bază de 31 USD este mai mare decât prețul de greutate de 30 USD. Și prețul de grevă de 31 USD este la nivelul banilor, cu un preț comercial subiacent de 31 USD.

Un comerciant vrea să vândă un put…

Un comerciant dorește să vândă o ofertă cu cea mai mare probabilitate de a expira din bani. Ce grevă să selecteze?

• 37,5
• 39
• 36.5 - Răspuns corect
• 38,5

Care theta ar fi…

Care theta ar fi mai de dorit pentru un cumpărător?

• -.04 - Răspuns corect
• -.14
• -.10
• -.08

Să presupunem că XYZ se tranzacționează în prezent la 23 USD…

Să presupunem că XYZ se tranzacționează în prezent la 23 USD. Dacă ați dori să vindeți un put cu valoare intrinsecă, ce preț de vânzare ați alege?

• 23 USD
• 25 USD - Răspuns corect
• 21 USD

Care declarație descrie cel mai bine drepturile sau obligațiile…

Care declarație descrie cel mai bine drepturile sau obligațiile unui vânzător de opțiuni de apel înainte de expirare?

• Vânzătorul are dreptul de a vinde subiectul.
• Vânzătorul este obligat să cumpere suportul dacă opțiunea este alocată.
• Vânzătorul este obligat să vândă suportul dacă opțiunea este alocată. - Răspuns corect
• Vânzătorul are dreptul să cumpere suportul.

Să presupunem că XYZ se tranzacționează în prezent la 110 USD…

Să presupunem că XYZ se tranzacționează în prezent la 110 USD. Dacă ați dori să cumpărați un produs cu valoare intrinsecă, ce preț de vânzare ați alege?

• 111 USD - Răspuns corect
• 109 USD
• 110 USD

Ce poziții pot fi exercitate…

Ce funcții pot fi exercitate de titular? Selectați toate care se aplică.

• Pune lung - Răspuns corect
• Apeluri scurte
• Apeluri lungi - Răspuns corect
• Puse scurte

Un comerciant vrea să vândă…

Un comerciant dorește să vândă un apel cu cea mai mică probabilitate de a expira în bani. Ce grevă să selecteze?

• 39 - Răspuns corect
• 36,5
• 38,5
• 37,5

Să presupunem că XYZ se tranzacționează în prezent la 45 USD…

Să presupunem că XYZ se tranzacționează în prezent la 45 USD. Dacă ați dori să vindeți o sumă de bani, ce grevă ați alege?

• 43
• 45 - Răspuns corect
• 47

Un cumpărător trebuie să exercite…

Un cumpărător trebuie să-și exercite opțiunea de a închide tranzacția.

• Adevărat
• Fals - Răspuns corect

Dacă ați dori să schimbați o sumă în bani…

Dacă ați dori să tranzacționați o sumă în bani, ce deltă ați alege?

• -.41
• -.50
• -.80 - Răspuns corect
• -.03

Dacă o lovitură de grevă de 62 expiră când suportul…

Dacă o grevă de 62 expiră atunci când prețul de bază este de 65 USD, cine va profita probabil din tranzacție?

• Pune vânzător - Răspuns corect
• Puneți cumpărător

Ce opțiuni delta…

Ce opțiuni delta ar indica faptul că opțiunea era în bani?

• .50
• .41
• .03
• .80 - Răspuns corect

Dacă vrei să tranzacționezi…

Dacă ați dori să tranzacționați o sumă la bani, ce deltă ați alege?

• -.50 - Răspuns corect
• -.80
• -.03
• -.41

Care dintre următoarele…

Care dintre următoarele sunt adevărate în ceea ce privește distribuția ofertă / cerere? Selectați toate care se aplică.

• Se restrânge pe măsură ce crește lichiditatea. - Răspuns corect
• Este costul serviciilor producătorilor de piață. - Răspuns corect
• Este o taxă de întreținere pentru platformele de tranzacționare.
• Se extinde pe măsură ce crește lichiditatea.

Aveți o poziție scurtă…

Ai o poziție scurtă de poartă cu o lovitură de 63. La care dintre aceste prețuri de acțiuni ați fi probabil alocat la expirare? Selectați toate care se aplică.

• 63,25 USD
• 61,00 USD - Răspuns corect
• 64,00 USD
• 62,50 USD - Răspuns corect

În cazul în care greva 112 expiră atunci când suportul…

Dacă o grevă de 112 expiră când prețul de bază este de 109 USD, cine beneficiază de tranzacționare?

• Puneți cumpărătorul - Răspuns corect
• Pune vânzătorul

Să presupunem că un comerciant a cumpărat o opțiune de 35 de greva…

Să presupunem că un comerciant a cumpărat o opțiune de 35 de greve pe XYZ pentru 0,75 USD (75 USD în total, fără comisioane și comisioane) când XYZ tranzacționa la 37 USD. XYZ se tranzacționează acum la 36 USD. Câtă valoare intrinsecă are această opțiune?

• 2,00 USD
• 0,75 USD
• 0,00 USD - Răspuns corect
• 1,00 USD

Un comerciant vrea să cumpere un put…

Un comerciant dorește să cumpere o ofertă cu cea mai mică probabilitate de a expira din bani. Ce grevă să selecteze?

• 37,5
• 39 - Răspuns corect
• 36,5
• 38,5

Care dintre următoarele afirmații…

Care dintre următoarele afirmații este adevărată despre valoarea timpului?

• Valoarea timpului se erodează numai în zilele în care piața este deschisă.
• Valoarea timpului se descompune mai repede pe măsură ce o opțiune se apropie de expirare. - Răspuns corect
• Opțiunile cu mai multe luni până la expirare au o valoare de timp redusă.

Un comerciant vrea să vândă un apel…

Un comerciant dorește să vândă un apel cu cea mai mică probabilitate de a expira în bani. Ce grevă să selecteze?

• 82,5
• 95 - Răspuns corect
• 87,5
• 90

Care dintre următorii factori are un impact direct asupra primei de opțiuni…

Care dintre următorii factori are un impact direct asupra primei de opțiuni? Selectați toate care se aplică.

• Volatilitate implicată - Răspuns corect
• Prețul suportului - Răspuns corect
• Timp - Răspuns corect
• Știri

© 2019 Chris Andrews