Cuprins:
Cum funcționează obligațiunile, mai exact?
Lee Canon pe Flickr
Chiar și investitorii ocazionali au auzit de obligațiuni. Alături de acțiuni sau acțiuni, acestea sunt probabil cel mai cunoscut tip de activ de investiții. Dar cât de mult înțelegeți despre modul în care funcționează legăturile? Câți bani vă puteți aștepta să câștigați din investițiile într-unul? Știi ce este un cupon? Sau care este randamentul?
Dacă nu știți, nu vă faceți griji, citiți mai departe.
În primul rând, câteva elemente de bază. O obligațiune este un împrumut. În general către o companie (acestea se numesc obligațiuni corporative) sau către un guvern (acestea se numesc obligațiuni suverane, de exemplu, UK Gilts). Obligațiunile sunt, de obicei, pe termen determinat sau cu alte cuvinte, emitentul obligațiunilor promite să vă ramburseze la o dată viitoare dată (uneori există o serie de date cu reguli speciale, dar vom ignora complicații de genul acestui articol).
Banii plătiți pentru obligațiune se numesc principal. Și în schimbul faptului că le împrumutați principalul, titularul obligațiunii vă va plăti niște dobânzi la intervale regulate. Aceasta se numește cupon.
Ce este un cupon?
Cuponul este dobânda plătită titularului obligațiunii de către emitentul obligațiunii. Acest lucru este similar cu obținerea de dobânzi plătite pentru contul dvs. de economisire la o bancă (sunteți ca deținătorul de obligațiuni în această situație) sau plata dobânzii pentru descoperitul de cont (aici sunteți ca emitentul de obligațiuni).
Cuponul este de obicei dat ca procent din principalul sau valoarea nominală a obligațiunii și este valoarea dobânzii plătite într-un an. De exemplu, dacă aveți o valoare nominală de 100 USD, care are un cupon de 5%, vi se vor plăti 5 USD în plăți cu cupoane. În general, obligațiunile sunt plătite semestrial (cu alte cuvinte la fiecare șase luni). Așadar, ați fi plătit în două loturi de 2,50 USD.
Întoarcerea directorului
La sfârșitul termenului obligațiunii, emitentul vă va rambursa valoarea nominală, respectiv principalul, uneori împreună cu plata finală a cuponului.
Aceasta înseamnă că, dacă aveți o obligațiune de 100 USD, aceasta vă va rambursa 100 USD. Acest lucru nu este neapărat același cu prețul pe care l-ați plătit pentru obligațiune, care va lua în considerare ratele dobânzii curente.
Aflați despre investițiile în diferite tipuri de obligațiuni aici:
Randamentul va varia
Dar valoarea nominală nu este aceeași cu prețul pieței. Prețul de piață al obligațiunii poate crește sau scădea. Este puțin probabil să plătiți valoarea nominală a obligațiunii.
Aceasta înseamnă că rentabilitatea reală pe care o obțineți nu este rata cuponului (cu excepția cazului în care, din pură întâmplare, prețul pieței este același cu valoarea nominală). Randamentul (strict randamentul brut al răscumpărării, uneori oamenii folosesc alte calcule ale randamentului) este randamentul efectiv pe care l-ați obține dacă dețineți obligațiunea până la sfârșitul termenului pe baza prețului actual al obligațiunii. Randamentul ar putea fi mai mare sau mai mic decât cuponul.
Randamentul este afectat de randamentul disponibil pentru alte investiții și de probabilitatea ca emitentul să cadă în pericol și să nu vă poată rambursa suma promisă.
Alte lucruri la care să te gândești
Toate aceste cifre, cum ar fi cuponul și randamentul, ignoră posibilitatea ca emitentul de obligațiuni să nu poată să vă ramburseze cât promiteau. Deținătorii de obligațiuni vor fi plătiți înainte de acționari, dar acest lucru nu vă ajută dacă nu mai sunt suficienți bani pentru a rambursa integral obligațiunea - sau deloc.
Nu uitați că, dacă o obligațiune are un randament ridicat, aceasta se întâmplă, de obicei, deoarece este riscantă. De regulă, investițiile cu randament mai ridicat vin cu riscuri mai mari, deci asigurați-vă că investigați și înțelegeți riscurile pentru investiția dvs.
S-ar putea să trebuiască să luați în considerare statutul fiscal al plăților dvs. - acestea ar putea fi diferite pentru plățile cuponului, principalul și / sau prețul de revânzare dacă încasați în avans. Depinde dacă acestea sunt tratate ca venituri sau câștiguri de capital acolo unde locuiți. Și, de asemenea, unele obligațiuni au scutiri speciale de impozite (unele obligațiuni emise de guvern au).
De asemenea, în general nu veți putea cumpăra obligațiuni corporative direct ca investitor de retail, va trebui să cumpărați fie printr-o platformă de intermediere, fie să cumpărați un fond care investește în obligațiuni.
Investiții fericite!