Care este diferența dintre a investi în obligațiuni (sau datorii) față de acțiunile (sau capitalurile proprii) ale unei companii?

mikebaird (prin Flickr)

S-ar putea să credeți că nu face mare diferență dacă investiți în acțiunile unei companii sau în obligațiunile acesteia. La urma urmei, este aceeași companie care vă plătește în ambele cazuri. Deci, cu siguranță depinde doar de cât de bine se descurcă acea companie. Desigur, depinde de performanța companiei. Dar nu te lăsa păcălit. Investiția în obligațiuni corporative și acțiuni oferă riscuri și randamente investiționale foarte diferite, chiar dacă se află în aceeași companie.

Diferența pe scurt

Diferența dintre acțiuni și obligațiuni este următoarea:

Acționarii dețin compania. De aceea, acționarii sunt uneori descriși drept proprietari de capitaluri proprii în cadrul companiei, astfel încât acțiunile sunt uneori cunoscute sub numele de acțiuni.
Deținătorii de obligațiuni împrumută bani companiei.

Această diferență fundamentală explică toate diferențele în care voi intra în acest articol, așa că rețineți-o pe măsură ce citiți mai departe.

Ce primesc deținătorii de obligațiuni și acționarii?

Deținătorilor de obligațiuni li se datorează bani de către companie. Deci, ei sunt plătiți la intervale regulate de împrumut (numite plăți cupon) și apoi primesc banii împrumutați (principalul) înapoi la sfârșitul perioadei de împrumut convenite (termenul obligațiunii).

Acționarii dețin compania. Se pot aștepta să câștige bani din proprietatea lor în câteva moduri. Se pot aștepta să primească o parte din profituri după orice costuri (inclusiv costul plății deținătorilor de obligațiuni). Aceste plăți către acționari din profiturile companiei se numesc dividende. Acționarii pot, de asemenea, să își poată vinde acțiunile cu profit dacă prețul acțiunii a scăzut.

Riscurile obligațiunilor și acțiunilor

Această diferență de bază înseamnă, de asemenea, că deținătorii de obligațiuni și acționarii au riscuri diferite, chiar și atunci când au investit în aceeași companie.

Marele risc pentru un investitor în obligațiuni corporative este ca emitentul să fie implicit; cu alte cuvinte, el nu poate sau nu vrea să plătească dobânzile la obligațiune și / sau să plătească împrumutul inițial la momentul convenit.

Marele risc pentru un acționar este acela că compania intră în faliment și investiția lor este lipsită de valoare.

În cazul în care compania este în faliment, creditorii, precum deținătorii de obligațiuni, vor fi plătiți înainte ca restul de bani să fie plătit acționarilor. Deci, dacă ceva nu merge bine, deținătorii de obligațiuni sunt mai predispuși să își recupereze banii decât acționarii.

De asemenea, plățile de dobânzi ale deținătorului de obligațiuni sunt fixe și vor fi plătite, cu excepția cazului în care compania nu va îndeplini obligațiile (ceea ce majoritatea companiilor vor încerca cu disperare să evite). Dividendele plătite acționarilor nu sunt (de obicei) convenite în avans și pot fi reduse sau chiar neplătite deloc dacă compania se luptă.

Pe de altă parte, plățile obligațiunilor ar putea avea valoarea lor erodată de inflație, în timp ce profiturile companiei și astfel dividendele au cel puțin șansa de a crește cu inflația

Dar nu uitați că există un avantaj în diversificarea investițiilor dvs. între diferite tipuri de active de investiții.

Stefan (prin Flickr)

Returnări din obligațiuni și acțiuni

De regulă, riscurile investiționale mai mari sunt recompensate cu randamente mai mari ale investițiilor. Deoarece deținătorii de obligațiuni își recuperează banii înainte ca acționarii să facă dacă totul merge prost, nu este surprinzător să aflăm că, de cele mai multe ori, rentabilitățile pe termen lung sunt mai mari pentru acțiuni decât obligațiunile din aceeași companie.

În cazul în care compania nu este implicită, atunci returnările deținătorilor de obligațiuni sunt fixe. Plățile dobânzilor sunt convenite și nu se vor modifica.

Pe de altă parte, un acționar va primi fie dividende (care sunt decise în viitor de către companie și care nu sunt convenite în prealabil), fie își poate vinde acțiunea pentru un câștig de capital dacă prețul a crescut. (Aruncați o privire la acest articol despre diferența dintre venituri și câștigurile de capital.) Aceasta înseamnă că randamentul acționarilor nu este garantat și ar putea fi mai mic sau mai mare decât se aștepta. De asemenea, înseamnă că nu există nicio limită pentru câți bani ar putea câștiga acționarul - dacă prețul acțiunilor va crește rentabilitatea lor, ar putea fi enorm.

Aflați mai multe despre avantajele și dezavantajele investițiilor în obligațiuni sau acțiuni / acțiuni din aceste articole.

Avantajele și dezavantajele investițiilor în obligațiuni corporative

Avantajele și dezavantajele investițiilor în acțiuni

Și dacă sunteți interesat să explorați mai departe, există diferite tipuri de acțiuni, inclusiv acțiuni preferențiale, care sunt ca o încrucișare între acțiuni și obligațiuni.

Noroc

Obligațiunile și acțiunile corporative oferă riscuri și recompense diferite și ambele ar putea fi alegerea potrivită pentru dvs. în funcție de situația dvs. Înțelegerea în ce anume investiți și cum funcționează vă va oferi cele mai mari șanse de a găsi investiții potrivite pentru dvs.

Ca și în cazul oricărei investiții, faceți întotdeauna cercetarea înainte de a investi și fiți foarte precaut cu banii pe care nu vă puteți permite să-i pierdeți. Noroc și investiții fericite.