Există vreun caz în care alegerea stocurilor merită?

Care strategie de investiții este cea mai bună?

Întrebarea „Care strategie de investiții este cea mai bună?” Poate fi răspuns într-o multitudine de moduri. Am susținut anterior că investiția în fonduri tranzacționate la bursă este, în general, o strategie de investiții mai bună decât alegerea de acțiuni. Cu toate acestea, am spus „în general”.

În ciuda poziției mele cu privire la superioritatea investițiilor ETF, există momente în care selectarea acțiunilor poate avea sens pentru un investitor. În acest articol, voi evidenția unele dintre aceste scenarii.

Ceea ce constituie cea mai bună strategie de investiții depinde de obiectivele individuale. De exemplu, deși mulți investitori vorbesc despre „înfrângerea pieței”, acesta nu este întotdeauna obiectivul principal pentru un investitor. De exemplu, investesc în ETF-uri de obligațiuni și ETF-uri de dividende. Este puțin probabil să bat piața cu acest tip de strategie, dar învingerea pieței nu este obiectivul meu, deoarece aprecierea capitalului este un obiectiv secundar pentru mine. Prefer investițiile bazate pe venituri. Astfel, întrebarea „Care strategie de investiții este cea mai bună?” nu este atât de simplu de răspuns pe cât pare. Mai degrabă, răspunsul la întrebare se bazează pe obiectivele unui investitor.

Eficiență fiscală mai bună

Fondurile tranzacționate la bursă, fondurile indexate și fondurile mutuale au ceva care se numește o „rată a cifrei de afaceri”. Nimic din toate acestea nu contează într-un cont amânat de impozite sau fără impozite, dar într-un cont impozabil este diferit. Dacă fondurile dvs. vând o acțiune la un profit, profitul respectiv este impozitat.

Cu acțiuni, totuși, atunci când cumpărați o acțiune, dețineți acele acțiuni până când le vindeți (cu excepția cazului în care acțiunile sunt lichidate din cauza unei achiziții sau a unui faliment). Astfel, sunteți impozitat pe câștigurile de capital (stocul crește în valoare) numai atunci când vindeți stocul sau dacă acesta este lichidat. Acest lucru are ca rezultat o factură fiscală mai mică decât în cazul ETF-urilor care sunt impozitate atunci când vând acțiuni cu profit. Dacă investiți în acțiuni de creștere care nu plătesc dividende, nu veți fi taxat decât dacă vindeți acțiunile sau dacă acesta este lichidat cu profit. Astfel, stocurile sunt mai eficiente din punct de vedere fiscal decât ETF-urile. Aceasta poate însemna o factură fiscală mai mică. Pentru majoritatea oamenilor, diferența va fi neglijabilă, dar dacă vă aflați într-o categorie de venituri ridicată sau dacă aveți mulți bani investiți într-un cont impozabil, acest avantaj devine mai semnificativ.

Controlul investițiilor

Un motiv frecvent citat de oameni pentru alegerea stocului este capacitatea de a-și controla investițiile. Dacă investiți într-un fond, aveți un control limitat al fondului, deoarece nu puteți controla ceea ce face un fond dincolo de parametrii săi de investiții. Cu toate acestea, dacă investiți în acțiuni individuale, puteți controla în ce acțiuni sunteți investit și cât din capitalul dvs. este plasat în fiecare acțiune.

Probabil că aproximativ 1% sau mai puțin din investitorii de acțiuni au bătut piața pe o perioadă de cinci ani, dar nu toată lumea alege acțiuni pentru a bate piața. Pentru unii oameni, totuși, să bată piața ar fi frumos, dar nu au nicio așteptare să bată piața. În schimb, investesc mai degrabă în venituri din dividende decât în câștiguri de capital. Unele persoane pot avea un prag de randament minim pentru dividende și vor să își aleagă propriile acțiuni din această cauză. De exemplu, unii investitori în dividende nu doresc un randament mai mic de 3% pentru orice acțiune pe care o cumpără.

Unii oameni sunt investitori conștienți din punct de vedere social. Aceasta înseamnă că o parte din procesul lor de selectare a stocurilor se bazează pe etica lor. De exemplu, un investitor vegan poate fi împotriva uciderii sau folosirii animalelor pentru hrană, astfel încât să nu investească în nicio companie care vinde carne sau produse lactate. S-ar putea să existe unele ETF-uri care să acomodeze aceste convingeri, dar investitorul ar putea avea în vedere câteva obiective suplimentare. Astfel, etica ar putea fi, de asemenea, un motiv pentru care un investitor poate renunța la fonduri și poate alege acțiuni.

Ei cred că pot învinge piața

Există unii investitori care sunt siguri că pot depăși performanța pieței. Oricât de puțin probabil este această perspectivă, există unii administratori de fonduri care au depășit în mod regulat piața și există, de asemenea, cetățeni obișnuiți în fiecare zi care au raportat că pot învinge și piața.

Bănuiesc că afirmațiile multor oameni despre înfrângerea pieței sunt dubioase, dar există unii care au o experiență în acest sens. De exemplu, în majoritatea anilor săi pe piață, Warren Buffett a reușit să depășească indicele S & P 500. În ultima vreme, nu a învins-o; cu toate acestea, el atribuie acest lucru faptului că are prea mulți bani și că trebuie să-și împartă investițiile către companii care sunt mai puțin ideale decât ceea ce ar fi preferat în mod normal să aleagă. Când ai atât de mulți bani cât are Warren Buffett, trebuie să iei în considerare unele lucruri de care majoritatea investitorilor nu trebuie să se îngrijoreze. De exemplu, Warren Buffett nu vrea să cumpere atât de multe acțiuni încât ajunge să devină un acționar mai mare într-o companie decât vrea să fie. De exemplu, el a devenit o dată accidental un acționar de peste 10% al Delta Airlines. ¹

Există, totuși, unii investitori privați care au canale YouTube care nu numai că au pretins că au bătut piața, dar și-au scos numerele. De exemplu, Jeremy de la canalul YouTube Educație financiară pare să facă o mulțime de apeluri bune la investițiile sale și a fost transparent cu numerele sale și se pare că bate în mod regulat piața. O mulțime de canale YouTube despre finanțarea personală și câștigarea banilor au proprietari care își umflă acreditările, dar Jeremy pare să fie adevărata afacere.

Alegerea stocului este hobby-ul lor

Unii oameni au fonduri în conturile lor de investiții, dar le place, de asemenea, să „joace piața”. Este posibil ca acești oameni să aibă bani de unică folosință și le place să cerceteze companiile, să aleagă acțiuni și să vorbească despre „cel care a scăpat”.

Alegerea stocurilor poate părea un hobby ciudat, dar pentru persoanele cărora le place să scape numere și pentru cei care sunt vizionari, se pot bucura de alegerea stocurilor. Acest lucru le permite să facă ceva tangibil cu hobby-urile lor și, într-adevăr, a fi un investitor de acțiuni care știe multe despre companiile în care sunt investite este o modalitate rapidă de a deveni persoana cool la masă.

Concluzie

În cele din urmă, nu există un răspuns obiectiv la întrebarea „Ce strategie de investiții este cea mai bună?” Deși cred că fondurile, cum ar fi ETF-urile, sunt în mod obișnuit o strategie de investiții superioară în comparație cu alegerea stocurilor, există încă motive valabile pentru care decidem să alegem stocurile.