Un ghid al investitorului pentru diferitele clase de acțiuni și acțiuni

Acest articol va descompune diferitele tipuri de acțiuni și acțiuni, astfel încât să puteți face alegeri inteligente de investiții.

Fotografie de Lorenzo Cafaro de la Pexels

Nu toate acțiunile unei companii sunt la fel.

Când ne gândim să investim în acțiuni ale unei companii, nu ne dăm seama adesea că companiile pot emite diferite tipuri de acțiuni - și că contează în care investiți.

Companiile pot emite diferite clase de acțiuni. Acestea pot avea drepturi și beneficii foarte diferite. Dacă încercați să câștigați bani investind în acțiuni, trebuie să înțelegeți diferitele clase și avantajele și dezavantajele fiecărei.

Rețineți că nu toate companiile emit fiecare clasă de acțiuni. Unii vor avea doar acțiuni ordinare (definiția urmează). De asemenea, jurisdicții diferite au uneori terminologie diferită pentru clase diferite.

Următoarele secțiuni vor descrie cele mai comune clase de acțiuni, caracteristicile acestora și avantajele și dezavantajele pentru investitori.

Acțiuni simple

Acestea sunt acțiunile la care ne gândim majoritatea. Și majoritatea companiilor emit doar acțiuni ordinare.

Aceste acțiuni vă oferă:

• dreptul la vot în deciziile companiei,
• o parte din dividendele plătite și
• o parte din active dacă firma este lichidată.

Chiar și în cadrul acțiunilor ordinare, companiile emit uneori acțiuni ordinare diferite.

Uneori au valori nominale diferite ale acțiunii. Acest lucru conferă drepturi de vot diferite.

Dacă dețineți 10 acțiuni 10c într-o companie, aveți doar o acțiune de 1 USD din capitalul nominal, dar aveți 10 voturi. Dacă am o acțiune de 1 USD, am aceleași plăți pentru dividende ca și dvs. Dar am un singur vot.

De asemenea, companiile emit uneori blocuri diferite de acțiuni (de exemplu acțiuni A și B), care ar putea alege membrii consiliului de administrație diferiți. Acesta ar fi putut fi un mod de a asigura reprezentarea unor acționari minoritari sau rezultatul fuziunilor plătite în acțiuni.

Investiția în acțiuni ordinare vă oferă o cotă în profiturile viitoare ale companiei. Dar riscați să pierdeți o parte sau toți din banii dvs. dacă compania aruncă sau chiar dacă se luptă în viitor.

Dacă vă puteți permite să vă blocați banii pentru o perioadă rezonabilă de timp, investițiile într-un portofoliu diversificat de acțiuni ordinare au dat în mod istoric cea mai bună rentabilitate a banilor în comparație cu alte clase de active.

Rawpixel pe Pexels

Acțiuni fără vot

Acțiunile fără drept de vot sunt identice cu acțiunile ordinare, cu excepția faptului că nu au drept de vot.

Acestea sunt de obicei emise angajaților ca parte a schemelor de stimulare a acțiunilor pentru a evita diluarea controlului companiei.

Acțiunile fără drept de vot vor plăti dividende la fel ca acțiunile ordinare. În mod normal, acestea sunt la fel de tranzacționabile (cu excepția cazului în care sunt și răscumpărabile), dar pot tranzacționa cu o ușoară reducere dacă drepturile de vot sunt evaluate de piață.

De cele mai multe ori, majoritatea investitorilor nu au nevoie imediată de drepturi de vot. Dar poate fi un control important să vă asigurați că compania nu este condusă într-un mod care este total împotriva intereselor dumneavoastră.

Acțiuni preferențiale

Acțiunile preferențiale primesc prima preferință pentru plata dividendelor, de unde și numele. În esență, investitorii în acțiuni preferențiale compensează mai multe plăți, pentru a renunța la un potențial de creștere în viitor.

Plățile dividendelor sunt, de obicei, stabilite în reguli în avans, ca un anumit procent din valoarea nominală. Spre deosebire de acțiunile ordinare, aceste dividende nu vor crește cu performanța companiei. Dar vor coborî numai dacă compania are probleme serioase.

Aceste diferențe fac acțiunile preferențiale un pic ca un hibrid între obligațiunile corporative și acțiunile.

De exemplu, spre deosebire de datorii, compania nu trebuie să plătească dacă nu există profituri disponibile. Dar, la fel ca obligațiunile corporative, de obicei acțiunile preferențiale nu au drept de vot (cu excepția cazului în care dividendul nu a fost plătit) sau o acțiune în orice surplus atunci când firma este lichidată.

Partea pozitivă:

• La fel ca obligațiunile, acțiunile preferențiale vă oferă mai multe randamente.
• De asemenea, oferă plăți mai mari în numerar pe unitate investită comparativ cu acțiunile ordinare.

În partea de jos:

• Nu sunt la fel de sigure ca obligațiunile.
• Nu au potențialul de creștere al acțiunilor ordinare.

Acțiuni ordinare amânate

Acestea sunt acțiuni care primesc dividende numai dacă acțiunile ordinare au primit o sumă minimă.

Acțiunile ordinare amânate vor merge bine dacă compania crește și realizează niveluri tot mai mari de profit. Dacă se întâmplă opusul, este posibil să nu primească nimic.

În timp ce acțiunile preferențiale prezintă un risc mai mic decât acțiunile ordinare, acțiunile ordinare amânate prezintă un risc mai mare. Deoarece, în general, investițiile cu risc mai mare au randamente mai mari pentru a compensa, iar activele cu risc mai redus au randamente în mod similar mai mici, ar trebui să ne așteptăm:

Returnează acțiunile preferențiale <Returnează acțiunile ordinare <Returnează acțiunile ordinare amânate

Cel puțin în medie și pe termen lung. Pentru o anumită companie, rentabilitatea efectivă va depinde de ceea ce se întâmplă cu acea companie.

Riscul relativ și recompensa diferitelor tipuri de acțiuni

Tipul acțiunii	Risc	Răsplată
Comun	Mediu	Mediu
Preferinţă	Scăzut	Înalt
Ordinară amânată	Înalt	Scăzut

Pixabay

Acțiuni de administrare

Acțiunile de conducere sunt, în general, acțiuni ordinare, dar cu drepturi suplimentare de vot, astfel încât conducerea să poată păstra controlul asupra companiei.

Aceasta este strategia utilizată de Mark Zuckerberg pentru a păstra controlul Facebook.

Prin definiție, acestea nu vor fi disponibile investitorilor obișnuiți ca dvs. și eu. Dar merită să știți dacă există pentru companiile în care investiți. Sunteți fericiți că conducerea își poate ignora acționarii? Este bine pentru că le permite să facă alegeri strategice corecte fără interferențe? Sau este rău pentru că managementul nu răspunde în fața investitorilor lor?

Acțiuni de vot, capital și dividende

Uneori companiile își împart chiar acțiunile în trei tipuri:

• una cu drept de vot,
• una cu drepturi la surplus de capital și
• una cu drepturi la dividende.

Aceasta este pentru a permite împărțirea personalizată a acestor drepturi între investitori.

De obicei, acest lucru se va face în companii private pentru anumiți investitori. Este puțin probabil ca acțiunile cumpărate prin intermediul brokerului dvs. să fie înființate în acest fel. Rețineți însă că este posibil și nu faceți presupuneri. Ca și în cazul oricărei investiții: citiți litera mică.

Un rezumat simplu

Dacă toate aceste clase diferite, pluzele și minusurile lor par a fi confuze, iată cele trei lucruri cheie pe care trebuie să le știți și să le amintiți.

1. Companiile pot avea clase diferite de acțiuni cu drepturi și beneficii diferite.
2. Înțelegeți ce drepturi și beneficii au acțiunile pe care le cumpărați și dacă acestea contează pentru dvs.
3. Înțelegeți și modul în care alții apreciază aceste drepturi și beneficii, deoarece acest lucru afectează cât de ușor vor fi aceste acțiuni de vânzare.

Amintiți-vă aceste trei și veți putea afla ce trebuie să știți - atâta timp cât citiți tipăritul mic.

O notă finală

Acest articol este furnizat ca informație și nimic din acesta nu trebuie citit ca sfat financiar. S-ar putea să doriți să consultați un consilier financiar din jurisdicția dvs. care va putea oferi sfaturi în funcție de circumstanțele dumneavoastră.

Investiții fericite!