Testarea înapoi a sistemului lichid de gestionare a investițiilor Robert Lichello (obiectiv) pentru sincronizarea pieței bursiere

Explorează un test al sistemului AIM al lui Robert Lichello pentru sincronizarea investițiilor.

Canva

Mulți au spus că cel mai important scop pentru investiții este de a face bani. Pentru a câștiga bani, ne confruntăm cu două decizii cheie: când să cumpărăm și când să vindem. Pur și simplu, trebuie să cumpărăm când prețurile sunt mici și să vindem când prețurile sunt mai mari decât prețul de cumpărare.

Dificultatea constă în implementare. Emoțiile noastre funcționează împotriva noastră; când piețele sunt în creștere, există o jubilare care face foarte ușor să vă alăturați și să cumpărați atunci când prețurile sunt ridicate și se ridică. Când piețele sunt scăzute, se poate părea că nu există fund și piața nu va reveni niciodată, ceea ce face mai ușor să urmăriți turma și să vindeți scăzut.

Un sistem pentru a reduce emoția de a investi

În mod ideal, avem nevoie de un sistem care să reducă emoția investiției, spunându-vă automat când să cumpărați, să vindeți sau să nu faceți nimic. La sfârșitul anilor 1970, Robert Lichello a publicat o carte intitulată Cum să câștigi 1.000.000 de dolari pe piața bursieră - în mod automat , care prezintă un sistem de sincronizare a pieței bursiere care pretinde că face exact acest lucru. În acest articol, vom explica pe scurt acest sistem, apoi îl vom testa din nou pentru a vedea dacă există vreo credință pentru aceste afirmații.

• Dacă sunteți deja familiarizat cu sistemul AIM de bază, dar doriți să vedeți o analiză mai detaliată, accesați acest articol: Analiza sensibilității.
• Dacă doriți să vedeți cum să utilizați sistemul AIM într-un portofoliu multi-ETF, accesați acest articol: Analiză multi-ETF.

Ce este AIM?

Robert Lichello și-a numit sistemul de sincronizare a pieței Managementul automat al investițiilor sau AIM. AIM este un algoritm care oferă un sistem logic pentru gestionarea investițiilor dvs. Poate fi utilizat cu un portofoliu de acțiuni sau fonduri mutuale. Acest sistem vă va instrui când și cât să cumpărați sau să vindeți.

Pentru a calcula cantitățile de cumpărare și vânzare ale AIM, trebuie să știți două lucruri: câți bani ați investit în portofoliu și valoarea actuală a portofoliului dvs. Pentru a ilustra, să parcurgem câteva exemple.

Exemplu de comandă de cumpărare

• Controlul portofoliului (suma investiției inițiale) = 1000 de acțiuni @ 10 USD pe acțiune = 10.000 USD
• O lună mai târziu, prețul acțiunilor scade la 8 USD, valoarea portofoliului = 8000 USD
• Adăugați 10% la valoarea actuală a portofoliului = 8800 USD.
• Scădeți 8800 din 10.000
• Care este egal = 1.200 $

Notă, o valoare pozitivă indică un semnal de cumpărare. Cu toate acestea, dacă această valoare ar fi negativă, atunci AIM ne spune să păstrăm.

Deoarece valoarea investiției dvs. a scăzut, AIM v-a semnalat să cumpărați 150 de acțiuni, echivalentul a 1.200 de dolari.

Una dintre caracteristicile interesante ale AIM este că, de fiecare dată când cumpărați mai multe acțiuni, controlul portofoliului crește cu jumătate din valoarea achiziției. În acest caz, controlul portofoliului ar crește la 10.600 USD. Acesta este un regulator de risc încorporat care vă va împiedica să vă epuizați rezervele de numerar atunci când piața este în scădere sau să construiască prea mult dintr-o rezervă de numerar atunci când piața crește.

Exemplu de comandă de vânzare

• Controlul portofoliului (suma investiției inițiale) = 1000 de acțiuni @ 10 USD pe acțiune = 10.000 USD
• O lună mai târziu, prețul acțiunilor crește la 13 USD, valoarea portofoliului = 13.000 USD
• Scădeți 10% din valoarea actuală a portofoliului = 11.700 USD
• Scădeți 11.700 USD din 10.000 USD
• Care este egal = - 1.700 dolari

Rețineți, valoarea negativă indică un semnal de vânzare. Cu toate acestea, dacă această valoare ar fi pozitivă, atunci AIM ne spune să păstrăm.

Deoarece valoarea investiției dvs. a crescut, AIM vă spune să vindeți 130 de acțiuni, echivalentul a 1.700 USD.

În ambele cazuri, AIM vă solicită să luați decizia corectă - să cumpărați când valoarea portofoliului dvs. scade și să vindeți când crește. Dacă AIM este respectat cu strictețe, acesta poate fi folosit pentru a scoate o mare parte din emoție din investiții.

Site-uri web AIM

• Tabloul de mesaje al utilizatorilor AIM - InvestorsHub

• Panoul de mesaje al sistemului de investiții „Bursă de tranzacționare” - InvestorsHub

AIM în lumea reală

Deci, funcționează AIM în lumea reală? Pentru a răspunde la această întrebare, vom folosi prețurile istorice ale acțiunilor și vom rula algoritmul AIM prin ritmurile sale. Vom utiliza prețurile istorice ale unuia dintre cele mai active fonduri tranzacționate la bursă (ETF), The S & P Depository Receipts, simbolul acțiunii SPY. SPY este un ETF care urmărește indicele Standard & Poors de 500 de acțiuni.

Din ianuarie 2000 până în iulie 2016, istoricul prețurilor SPY a variat între 68,11 USD și 217,12 USD. În această perioadă au existat două recesiuni pe piața bursieră, o perioadă de 5 ani de creștere a prețurilor și, desigur, prețurile actuale cresc din martie 2009. Deci putem testa AIM prin câteva faze de cumpărare, cel puțin o fază de vânzare, și să citiți pe piața actuală.

Acum, să ne uităm la rezultatele testării înapoi, care este rezumată pe graficul seriilor temporale prezentat mai jos. Toate tranzacțiile de cumpărare și vânzare sunt notate cu casete de text galbene care indică luna / anul, cantitatea cumpărată sau vândută și prețul de închidere la sfârșitul acelei luni. În plus, tranzacțiile de cumpărare sunt notate cu markere roșii, tranzacțiile de vânzare notate cu markere verzi.

Rezultatele testării din spate

Primul lucru pe care îl observăm este că achiziționarea inițială a 68 de acțiuni pe 1/3/2000 este foarte aproape de locul în care piața a atins punctul culminant în august 2000. Apoi, pe măsură ce piața a scăzut în următorii doi ani, AIM ne-a făcut să acumulăm un total de 79 de acțiuni. peste șapte semnale distincte de cumpărare în februarie, martie, august și septembrie 2001 și iunie, iulie și septembrie 2002. În timpul acestei faze de cumpărare, am epuizat cea mai mare parte a rezervelor noastre de numerar, lăsându-ne cu 2.919 USD în „asigurare” în numerar piața continuă să scadă. În plus, numărul nostru de acțiuni a crescut cu 116%, de la 68 de acțiuni la 147 de acțiuni, mai mult decât dublarea creșterii „potențiale” a valorii capitalurilor proprii atunci când evoluția pieței apare. Presupunând contabilitatea FIFO, prețul nostru mediu pe acțiune a fost redus de la 143,80 dolari la 121,21 dolari.

După ce piața a scăzut în 2002, experimentăm o perioadă de 5 ani de creștere a prețurilor. În această perioadă, AIM ne-ar fi dorit să vindem un total de 42 de acțiuni la cinci oportunități de vânzare distincte în ianuarie și decembrie 2004, februarie și octombrie 2006 și aprilie 2007. La sfârșitul acestei faze de vânzare, AIM ne solicită să acumulăm rezerve de numerar la 9.989 USD și deținem 105 acțiuni. Prețul mediu pe acțiune este de 78,85 USD.

De la vârful pieței din octombrie 2007, există aproape o cădere liniară până în februarie 2009. În timpul căderii libere, AIM ne-a acumulat un total de 117 acțiuni pe șase semnale distincte de cumpărare din septembrie 2008 până în februarie 2009. La sfârșitul acestei acumulări Faza AIM aproape a epuizat rezervele de numerar la 809 USD și acum deținem 222 de acțiuni la un preț mediu pe acțiune de 97,86 USD.

În cele din urmă, piața a crescut din martie 2009 până în iulie 2016. În acea perioadă, AIM emite 12 semnale de vânzare pentru un total de 124 de acțiuni. La sfârșitul acestei faze de vânzare, AIM ne face să ne acumulăm rezervele de numerar la 21.149 dolari și să deținem 98 de acțiuni la un preț mediu pe acțiune de 82,76 dolari.

Concluzii

În ciuda faptului că achiziția inițială este aproape de un top de piață, performanța generală a portofoliului nu este rea. În data de 31.07.16, portofoliul ipotetic este format din 98 de acțiuni și 21.149 dolari în rezerve de numerar pentru un total de 44.164 dolari sau un câștig de 120,8%. Folosirea unei strategii de cumpărare și deținere ar fi dus la un total de 31.839 USD sau un câștig de 59,2%.

AIM pare să facă o treabă bună de gestionare și control al stocurilor, așa cum arată rezerva noastră de numerar în creștere cu 111,5%, calitatea de proprietar al acțiunilor în creștere cu 44,1% și prețul mediu pe acțiune de 82,76 USD, ceea ce reprezintă o reducere de 44,2%. Cu toate acestea, un risc a apărut în timpul celei de-a doua faze de acumulare, aproape că am rămas fără numerar în aprilie 2009. Aveam doar 809 USD (4% din valoarea totală a portofoliului) pentru a cumpăra mai multe acțiuni, aproape epuizându-ne rezervele de numerar.

În timpul celor două recesiuni ale pieței, AIM a captat ambele funduri cu semnale de cumpărare, în partea de sus, AIM a ratat vânzarea la vârful 10/2007.

În general, sistemul AIM pare să facă o treabă bună de identificare a punctelor cheie de cumpărare / vânzare. Dacă sunteți suficient de disciplinat pentru a acționa numai atunci când AIM vă spune să cumpărați / vindeți o mare parte din emoția de a investi poate fi eliminată.

Dacă sunteți interesat să obțineți datele sursă pentru această analiză sub formă de foaie de calcul, trimiteți un e-mail la [email protected] cu cuvintele „AIM Back-Test” în subiect.

Ipoteze pentru testarea înapoi AIM

Întotdeauna este necesar să se facă câteva ipoteze de bază atunci când se face o analiză empirică. Iată lista pentru această analiză:

1. Suma inițială de investit în acțiuni este de 10.000 USD
2. Rezervă în numerar de 10.000 USD pentru achiziții viitoare
3. Deciziile AIM se bazează pe prețul de închidere al acțiunii din ultima zi de tranzacționare a fiecărei luni
4. Prețul de cumpărare sau de vânzare este prețul deschis al acțiunii din ^prima zi de tranzacționare a fiecărei luni
5. Cumpărați sau vindeți comanda neexecutată, cu excepția cazului în care comanda reprezintă +/- 5% din valoarea capitalului propriu
6. Comisionul de tranzacționare a acțiunilor este de 10,95 USD pe tranzacție
7. Rata de rentabilitate a rezervei de numerar este de 2% APR
8. Dividende distribuite în cont de numerar, neinvestite