Declinul și căderea lui Arthur Andersen

Arthur Andersen, 1944 - cu permisiunea exclusivă.

Arhive fotografice, colecții Alaska și regiuni polare Elmer E. Rasmuson Papers 200

Spre deosebire de The History of the Decline and Fall of the Roman Empire, de Edward Gibbon, care descrie modul în care secole de invazie de către triburile barbare, pierderea treptată a virtuții civice și creșterea creștinismului au dus la disiparea puternicului Imperiu Roman, declinul gigantului contabil Arthur Andersen a venit în mai puțin de nouă luni.

Fundație solidă

Fondată în 1913 de Arthur Edward Andersen, orfană de băiat la Chicago și numită ulterior cea mai tânără CPA din statul Illinois în 1908 la vârsta de 23 de ani, împreună cu partenerul său Clarence DeLany, firma a fost inițial Andersen, DeLany & Co.

Odată cu ratificarea Legii veniturilor și a Legii rezervei federale în 1913, cererea pentru servicii de audit și contabilitate a fost creată în timp ce „Marele Război” a dezlănțuit în Europa și după aceea.

După plecarea lui DeLany în 1918, firma a devenit Arthur Anderson & Co., având ca prim client Joseph Schlitz Brewing Company din Milwaukee.

Încrederea și integritatea fiind de o importanță vitală pentru o afacere bazată pe responsabilitate, Andersen și-a construit firma pe un set puternic de valori morale și etice.

Odată, când a fost amenințat de executivul unui client local de utilități feroviare să semneze unele documente umbrite sau să se confrunte cu pierderea contului, Andersen a refuzat să facă acest lucru, declarând că nu există „… bani suficienți în orașul Chicago… "pentru a-l face să facă asta.

Firma a adoptat deviza -

Ridică-te la proeminență

Aderând la un set rigid de principii și standarde, baza de clienți a lui Andersen a crescut constant pe parcursul anilor 1920. Specializată în industria gazelor și a electricității, jumătate din clientela sa era formată din companii de utilități mid-west, iar firma a devenit cunoscută ca „firmă de utilități”.

Pe măsură ce au devenit autorizați în multe state, au fost deschise șase birouri în toată țara, inclusiv New York, Kansas City și Los Angeles.

În 1932, firma a fost selectată datorită reputației sale oneste și fiabile de către un grup de bănci de pe coasta de est pentru a audita Commonwealth Edison , imperiul energetic al lui Samuel Insull, creatorul conceptului de „holding”. Andersen a fost implicat pe tot parcursul anchetei și al procesului ulterior, deoarece acuzațiile de gestionare frauduloasă și raportare greșită a câștigurilor prin umflarea valorilor acțiunilor au fost aduse împotriva Insull, rezultând pierderi dezastruoase pentru investitori. După ce a fugit în Europa, Insull a fost adus înapoi la Chicago pentru a face față justiției, dar a fost achitat în cele din urmă. Deși calvarul a câștigat o expunere națională favorabilă pentru firmă, a fost o prefigurare îngrozitoare a evenimentelor care aveau să apară șapte decenii mai târziu.

Succesul personal al lui Arthur Andersen a atins apogeul în timpul celui de-al doilea război mondial, cu o stimă crescândă în comunitățile profesionale și academice pentru voluminoasele sale publicații contabile. A fost distins cu diplome onorifice de la St. Olaf College și Luther College pentru munca sa în conservarea istoriei norvegiene și de la Northwestern University, ca recunoaștere a eforturilor sale ca președinte al Consiliului de administrație și ca membru al personalului în departamentul de contabilitate.

El a continuat să servească ca partener administrativ al firmei până la moartea sa în 1947, când Leonard Spacek a preluat conducerea. Conducerea Spacek a durat 26 de ani, o perioadă de creștere fenomenală pentru firma care a văzut-o atingând proporții internaționale.

Noi orizonturi

Odată cu începutul erei computerelor, consultanța a fost introdusă ca un serviciu de însoțire a departamentelor fiscale și de audit și a crescut într-un ritm telescopic în anii 1970.

Când Spacek s-a retras în 1973, Arthur Andersen & Co, cu sediul în Chicago, s-a extins la peste 16 birouri în SUA și 25 de birouri în țări străine, devenind una dintre cele mai mari firme de contabilitate din lume.

Succesorul lui Spacek, Harvey Kapnick, a urmărit agresiv piața de consultanță, care până în 1979 producea 20% din veniturile firmei. Kapnick a prevăzut oportunitățile de consultanță și a propus împărțirea companiei în două părți distincte, contabilitate și consultanță, dar a fost votat de către parteneri. Kapnick a demisionat în 1979 și a fost înlocuit de Duane Kullberg, care s-a alăturat firmei în calitate de auditor în 1954.

„Opt mari”

Clasat pe venituri din martie 1985.

1. Arthur Andersen
2. Turba, Marwick, Mitchell & Co.
3. Ernst & Whinney
4. Coopers & Lybrand
5. Prețul casei de apă
6. Arthur Young & Co.
7. Deloitte, Haskins & Sells
8. Touche Ross

Andersen Consulting

Arthur Andersen & Co. este creditat cu crearea „Management Consulting” și până în 1988, 40% din veniturile sale erau atribuite practicii de consultanță. Deoarece importanța consultanței amenința să umbrească departamentele de audit și impozite, s-au dezvoltat fricțiuni interne.

Pe măsură ce tensiunile au continuat să crească, Kullberg a fost de acord să restructureze firma, iar Andersen Consulting s-a separat de Arthur Andersen & Co., ambele rămânând sub entitatea internațională „umbrelă”, Andersen Worldwide Société Coopérative (AWSC).

Kullberg a fost înlocuit în 1989 de partenerul Lawrence A. Weinbach, a cărui abilitate diplomatică a stârnit certurile și a îndreptat atenția spre afaceri. Cu Weinbach ca CEO, firma a crescut la aproape 5,6 miliarde de dolari în venituri până în 1992, o creștere de aproape 50 la sută în patru ani, afacerile de consultanță prezentând cel mai mare procent de creștere

Dureri de creștere

În plus față de creșterea monumentală care l-a împins pe Andersen până la vârful tuturor firmelor internaționale de contabilitate, anii 1980 au adus și perioade de suferință, pe măsură ce au avut loc bătălii legale împotriva DeLorean Motors Company, Financial Corporation of American (American Savings & Loan), Drysdale Government Securities și alți clienți. Între 1980 și 1985, partenerii Andersen au plătit 137 milioane dolari în decontări.

Probleme de acest fel au fost experimentate și de concurenți, Peat, Marwick, Mitchell plătind peste 19 milioane de dolari, Ernst & Whinney peste 6 milioane de dolari și Deloitte Haskins & Sells în jur de 5 milioane de dolari, în aceeași perioadă.

Pe măsură ce automatizarea computerizată a influențat din ce în ce mai mult procesele de afaceri în anii 1980, standardele rigide care au servit atât de bine Arthur Anderson & Co. de-a lungul anilor, au început să dea semne de șovăire.

Fuziuni și achiziții

Până în 1986, cele mai mari opt firme de contabilitate din lume inițiau schimbări majore.

Peat, Marwick, Mitchell & Company s-au combinat cu firma germană Klynveld Main Goerdelor (KMG) pentru a deveni KPMG Peat Marwick, stabilind o prezență globală mai mare prin unirea afacerilor KMG de 80% din străinătate cu raportul Peat de 80% din America de Nord.

Andersen și Price Waterhouse au început discuțiile despre o fuziune în 1989, dar negocierile au stagnat cu privire la diferențele culturale, conflictele de interese cu privire la anumite conturi mari (și anume IBM) și finanțarea pensiilor partenerilor.

La începutul anilor 1990, mai multe fuziuni aveau loc între cele opt firme. Ernst & Whinney s-au alăturat lui Arthur Young pentru a deveni Ernst & Young, Delloitte, Haskins & Sells combinat cu Touche Ross formând Delloitte Touche, iar în 1998, Price Waterhouse a fuzionat cu Cooper's & Lybrand pentru a deveni Pricewaterhouse Cooper's (PWC).

Până la sfârșitul mileniului, „cei opt mari” deveniseră „cei cinci mari”.

Pe măsură ce consecințele crizei de economii și împrumuturi din anii 1980 s-au extins în anii '90, Arthur Anderson a fost implicat într-o serie de procese de eșec de tip „thrift”, cel mai proeminent fiind cazul guvernului Resolution Trust Corporation în 1992, care a pretins neglijență în auditul lui Ben eșuat. Franklin Savings & Trust. Ca și în trecut, partenerii Andersen au soluționat cazul în 1993 cu repercusiuni minime, dar devenind mult mai prudenți în demersurile lor viitoare.

Până în 1998, discordia dintre Andersen Consulting, Arthur Andersen & Co. și Andersen Worldwide Société Coopérative a crescut până la punctul în care Andersen Consulting a depus o cerere de încălcare a procesului, devenind în cele din urmă o companie complet separată, Accenture Ltd.

La vârful lor

Până în 2002, cu clienți printre care Halliburton, General Dynamics, Delta Airlines, Edison International, Freddie Mac, FedEx, International Paper și Hilton Hotels, veniturile anuale ale Arthur Anderson & Co. au scăzut 9,3 miliarde de dolari.

Venituri Arthur Andersen & Co. pe an în milioane de dolari SUA.

Comunicate de presă corporative, Louperivois CC BY-SA 3.0

Extinzându-și influența în guvernul federal, doi dintre ultimii trei controlori generali ai Biroului general de contabilitate al SUA erau directori de top din Andersen.

Totuși, până în acest moment au apărut acuzații de contabilitate și audit frauduloase ale mai multor clienți, inclusiv Sunbeam Products, Waste Management, Inc, Asia Pulp & Paper și Fundația Baptistă din Arizona.

Apoi au venit Enron și ulterior „lovitura de grație”, WorldCom.

Enron

Enron Corporation, o companie de tranzacționare a energiei cu sediul în Houston, Texas, a fost creată în 1985 din fuziunea de 2,3 miliarde de dolari a Houston Natural Gas (HNG) și a companiei de energie InterNorth, cu Samuel Segnar în calitate de CEO inițial. După doar șase luni, Segnar a plecat pentru a fi înlocuit de CEO-ul HNG, Kenneth Lay.

În 1990, directorul general al Enron, Jeffrey Skilling, l-a angajat pe Jerry Fastow pentru expertiza sa în dereglementarea energiei. Până în 1993, Enron achiziționa numeroase entități dereglementate și schimbă pasivele, rezultând în denaturarea valorilor declarate.

Enron a fost desemnată „America’s Most Innovative Company” de revista Fortune șase ani consecutivi, din 1996 până în 2001, dar, deși a fost lăudat ca inovator, a folosit de fapt înșelăciunea în multe moduri pentru a masca sănătatea sa financiară, aducând din nou vernacularul cotidian.

În 2000, Enron a raportat venituri de peste 110 miliarde de dolari, al șaptelea ca mărime în rândul companiilor americane. Până la sfârșitul anului 2001, a declarat falimentul.

Ieșiți pe Arthur Andersen

Imagini Bing - Gratuit de partajat și de utilizat

În octombrie 2001, Securities and Exchange Commission a început o investigație asupra funcționării financiare a Enron, precum și a auditorului acesteia, Arthur Andersen & Co. Întrucât CEO-ul Andersen Worldwide Joseph Berardino depunea mărturie înaintea congresului din decembrie, Enron a depus capitolul 11.

În ianuarie 2002, firma a admis la mărunțirea documentelor Enron sensibile care au condus la obstrucționarea justiției.

Din 1997, responsabilul contului Enron era David Duncan, auditor la Andersen timp de douăzeci de ani. Duncan a dirijat mărunțirea documentelor de către angajații Andersen „conform politicii Andersen” pentru a preveni examinarea de către SEC, rezultând în acuzațiile de „obstrucționare a justiției” împotriva lui și a firmei. În aprilie 2002, Duncan a introdus pledoaria de „vinovat” în schimbul unei sentințe mai ușoare și a lucrat cu procuratura împotriva fostului său angajator.

Arthur Andersen a fost condamnat pentru obstrucționarea justiției la 15 iunie 2002.

WorldCom

În termen de două săptămâni de când a fost condamnat pentru obstrucționarea justiției pentru mărunțirea documentelor Enron, un alt client Andersen, gigantul telecomunicațiilor WorldCom, a dezvăluit că a denaturat cheltuieli de 3,8 miliarde de dolari și, în luna următoare, a depus falimentul.

Listarea activelor de peste 107 miliarde de dolari, care depășește cu mult cea a Enron, a făcut ca WorldCom să fi înregistrat cel mai mare faliment din istoria SUA.

Andersen, concediat în calitate de auditor al WorldCom la începutul acelui an, din cauza acuzațiilor Enron, a fost întrebat cum ar fi putut rata o supraveghere atât de mare. Andersen a răspuns că acolo unde nu s-au consultat niciodată în acest sens și informațiile privind contabilitatea „au fost reținute de către auditorii Andersen de către directorul financiar al WorldCom”. Directorul financiar al WorldCom a fost Scott Sullivan, care a fost concediat în câteva zile de la publicarea contabilității în iunie.

Deși Andersen nu a fost acuzat în mod oficial de faptele greșite, ei au fost aspru criticați pentru neglijența lor, mai ales în lumina problemelor lor legale din ultimii douăzeci de ani cu Sunbeam, Waste Management și, mai recent, cu Enron.

Finalitate

La 31 august 2002, Arthur Andersen a predat licența CPA, așa cum a ordonat instanța, iar 85.000 de angajați și-au pierdut locul de muncă.

În 2004, apelul a fost respins și condamnarea a rămas.

Revocarea Curții Supreme

Deși condamnarea lui Andersen a fost anulată de Curtea Supremă în 2005 din cauza „tehnicităților”, daunele aduse reputației firmei au fost de mult ireparabile.

La 12 decembrie 2005, în urma anulării condamnării, martorul cheie al acuzării, David Duncan, și-a schimbat pledoaria în „nevinovat”.

Din Cenușă?

De la dispariția firmei, un personal schelet a rămas la locul său pentru a gestiona legalitățile în așteptare, dar în 2014, mai mulți foști parteneri fiscali Andersen au încercat să reînvie prestigiul pe care firma îl cunoștea odată, spre incredulitatea multora.

Începând cu 2 septembrie 2014, consultanța fiscală din San Francisco WTAC LLP s-a numit AndersenTax.

Concluzie

Afacerea WorldCom a pus ultimul accent pe cea mai proastă topire corporativă din istoria SUA până în 2008, cu scandaluri și mai mari, care au avut loc la doar câteva zile distanță, cu Lehman Brothers și Washington Mutual,.

Lăcomia și luarea deficitară a deciziilor, coroborate cu devenirea ei prea mare pentru a se autoguverna în mod adecvat, au provocat dispariția gigantului contabil și, în cele din urmă, au paralelizat multe dintre circumstanțele care s-au abătut asupra marelui Imperiu Roman.

Este ironic faptul că, prin abaterea de la principiile fondatoare care au construit inițial firma la înaltul său nivel, câștigându-i o reputație de „polițist internațional” al principiilor contabile, a cauzat în esență căderea acesteia.

Dacă într-adevăr morții se întorc în mormintele lor, Arthur Edward Andersen a făcut-o cu siguranță în al său.