Prezicerea direcției pieței bursiere folosind indicatorul sentimentului bull / bear ratio

Un exemplu al indicatorului de sentimente pe piața bursieră Bull / Bear Ratio

Indicatorul sentimentului pieței bursiere Investor Intelligence Bull / Bear Rat din 1987 până la începutul lunii aprilie 2019. Citirile de peste 3 coincideau adesea cu vârfurile pieței, în timp ce citirile de sub 1 indicau că este timpul să cumpărăm acțiuni.

yardeni.com

Comercianții și investitorii de acțiuni utilizează indicatori care prezic dacă piața de valori ajunge la un nivel de sus sau de jos, astfel încât să poată lua decizii de tranzacționare în cunoștință de cauză dacă cumpără, deține sau vinde acțiuni. Deși nu există o metodă infailibilă de a ști când piața de valori se află la un punct de inflexiune și va inversa direcția, există câțiva indicatori care pot fi foarte utili atunci când se caută indicii cu privire la direcția viitoare pe care acțiunile sunt susceptibile să o ia. Unul dintre cei mai buni indicatori care pot fi utilizați pentru a prezice o schimbare a direcției pieței bursiere este indicatorul raportului bull / bear, care măsoară numărul de comercianți și investitori care sunt în prezent urcători (se așteaptă ca piața de valori să crească) și câți sunt bearish (așteptând ca piața de valori să scadă).

Bullish Versus Bearish Sentiment

Piața bursieră se confruntă cu o luptă constantă între cei cu perspective bullish care cred că acțiunile vor crește în preț, iar cele urcante care se așteaptă ca acțiunile să scadă.

citywire

Înțelegerea Ce este Indicatorul Sentimentului Bull / Bear

Indicatorul sentimentului bull / bear este utilizat de comercianții și investitorii profesioniști într-un mod surprinzător. În loc să-l ia la valoarea nominală, îl folosesc ca o măsură contrară a optimismului excesiv (urcării) sau a pesimismului (urcării). Cu alte cuvinte, atunci când un număr copleșitor de oameni consideră că piața va continua să se deplaseze într-o anumită direcție, fie ea în sus sau în jos, profesioniștii o iau ca un indicator al formării unui top sau de jos pe termen scurt. Atunci când există o cantitate covârșitoare de participanți la bursă care se așteaptă ca bursa să rămână pe o traiectorie ascendentă ascendentă, indicatorul clipește avertizând că un top al pieței este aproape și vânzarea poate începe în scurt timp. Dimpotrivă, atunci când comercianții și investitorii de acțiuni sunt excesiv de bearish și anticipează că piața de valori va continua să scadă,este o indicație că un fund poate fi aproape și este privit ca o indicație că este timpul să cumpărați acțiuni.

Iată cum Investiția Intelligence determină sentimentul pieței. Compania desfășoară săptămânal un sondaj de peste 100 de consilieri de investiții foarte respectați și de renume. Sondajul întreabă dacă sunt alcistați, urși sau neutri. Rezultatele sunt utilizate pentru a determina o lectură săptămânală a sentimentului consilierului de investiții. Trebuie remarcat faptul că sondajul Investor Intelligence este doar unul dintre numeroasele sondaje de opinie pe piața bursieră. Există și altele, cum ar fi Sentimentul pentru investitori din SUA, Percentage Bull-Bear Spread, printre altele. Toate, în general, funcționează în același mod și oferă o perspectivă asupra prevalenței sentimentului alcătesc sau scăzut al pieței bursiere.

Cum se folosește indicatorul Bull / Bear Sentiment pentru a prezice mișcările viitoare ale pieței bursiere

Indicatorul sentimentului taur / urs este pur și simplu un raport care indică câți participanți la bursă sunt alcistați față de câți sunt urcași. Funcționează ca un indicator contrar, deoarece psihologia umană tinde să devină extremă și irațională pe măsură ce o piață de valori crește sau scade. Sentimentele excesiv de bullish înseamnă, în cele din urmă, că participanții sunt capturați și nu au bani suplimentari pentru a cumpăra acțiuni, deoarece sunt deja investiți complet. Acest lucru face ca trendul ascendent să se blocheze și să se formeze un vârf. Dimpotrivă, atunci când piața de valori se prăbușește și se instalează vânzarea de panică, comercianții și investitorii devin excesiv de bearish, vând acțiuni din impuls și acumulează rezerve de numerar. Acest lucru duce în cele din urmă la un nivel inferior, deoarece numerar disponibil este disponibil pe margine pentru a iniția un nou raliu odată ce devine evident că o vânzare este exagerată.

Lucrul important de reținut cu privire la raportul taur / urs este că este util doar pentru a evalua extremele pieței bursiere. Este inutil dacă încercați să preziceți unde se îndreaptă piața pe termen scurt, cum ar fi de la o zi la alta sau de la o săptămână la alta. Este util atunci când o piață bull a atins o evaluare excesivă sau când o vânzare pe piață la scădere a scăzut considerabil mediile bursiere. În circumstanțe extreme, tinde să funcționeze destul de bine ca un indicator al faptului că piața de valori se apropie de o schimbare de direcție.

Rețineți că raportul taur / urs este doar unul dintre mulți indicatori ai pieței bursiere care merită urmăriți pentru a evalua dacă piața bursieră atinge o condiție supra-cumpărată sau supra-vândută care prevede adesea o piață superioară sau inferioară. Este cel mai puternic atunci când este utilizat împreună cu alți indicatori ai pieței bursiere pentru a oferi o imagine de ansamblu asupra locului în care se află în prezent piața bursieră și spre care se îndreaptă probabil.

Un exemplu de modul în care funcționează indicatorul sentimentului Bull Bear Sentiment

După cum se poate vedea în graficul de mai sus, partea inferioară a scufundărilor în S&P 500 (linia gri) coincide cu momentele în care sentimentul urcător (linia roșie) a depășit sentimentul alcista (linia verde).

schaeffersresearch.com

Prezicerea sondajului de direcție bursieră

Abordarea comercială contrariană: utilizarea analizei sentimentelor pentru a paria împotriva maselor

© 2019 John Coviello