Analiza și selecția stocurilor folosind matematică simplă

Camera de tranzacționare în acțiune

Kevin Hutchinson, prin Wikimedia Commons

Este posibil ca piețele de valori să nu fie conduse de logică și rațiune într-un anumit moment. Dar pe o perioadă mai lungă, logica și rațiunea pot explica mișcările pieței. Aplicarea matematicii ajută pe termen lung.

Matematica din spatele analizei bursiere nu este complexă. Aceasta implică operații numerice simple sau compararea mai multor valori. Nu putem spune dacă cinci este mai mare decât trei?

Am pierdut bani cu o abordare pe termen scurt. Am luat toate deciziile mele bune de investiții cu o abordare pe termen lung. Randamentele bursiere sunt mai susceptibile de a fi atractive dacă rămânem investiți în companii bune mult timp, să zicem cel puțin 10 ani.

Valori cheie de utilizat în analiza stocurilor

Analiza stocurilor nu este o știință a rachetelor. Următoarele valori simple sunt mai mult decât suficiente pentru a evalua un stoc.

1. Vânzări
2. Rentabilitate
3. Rapoarte cheie, cum ar fi PE, P / B și ratele datoriei / capitalurilor proprii
4. Randament din dividende
5. Tendințe istorice

Descriu cum să utilizați aceste valori în analiza stocului și selectarea stocului în următoarele secțiuni.

1. Vânzări

Vânzările sunt primul factor la care ar trebui să ne uităm. Clienții fideli și vânzările bune dezvăluie sănătatea unei companii. Este ușor de auzit despre multe companii bune care se descurcă bine pe piață în industrii vizibile, cum ar fi bunurile de larg consum (FMCG), farmaceutice și auto. În categorii necunoscute, cum ar fi anumite produse industriale, putem obține numerele de vânzări printr-o căutare pe internet.

Vânzările companiei ar trebui comparate cu cele ale concurenților săi pentru a-și vedea puterea relativă. Dacă o companie are un număr bun de vânzări, atunci acesta este primul semn pozitiv.

2. Rentabilitate

Marja profitului net = profitul net / vânzările

Cu cât este mai mare marja de profit net, cu atât starea financiară este mai bună. Prin urmare, profitabilitatea este următorul pas în evaluarea stocurilor.

Unele companii raportează vânzări bune, dar nu sunt profitabile. Este posibil ca o astfel de companie să se afle într-o fază inițială de investiții și să obțină profituri mai târziu; dar este, de asemenea, posibil ca astfel de companii să nu aibă un model de afaceri durabil pentru a supraviețui pe termen lung.

Există atât de multe companii care sunt deja profitabile cu un număr bun de vânzări. În loc să ne întrebăm dacă o companie cu pierderi va deveni profitabilă mai târziu, o putem menține simplă, ținându-ne de companiile care sunt deja profitabile.

3. Rapoarte financiare cheie

O companie cu vânzări și profitabilitate bune poate să nu fie atractivă dacă prețul acțiunii sale este foarte mare. Cumpărarea de acțiuni scumpe s-ar putea să nu ne ofere profituri mari. Companiile bune ale căror acțiuni sunt disponibile la rate rezonabile sau la prețuri avantajoase oferă un potențial mai mare de creștere. Am cumpăra un nou Mini cu 1 miliard de dolari doar pentru că ne place mașina? Aceeași logică se aplică stocurilor. Ar trebui să cumpărăm acțiuni bune la prețul corect.

Ratele financiare, cum ar fi PE, P / B și raportul datorii-capitaluri proprii, ne ajută să înțelegem dacă o acțiune are un preț corect sau nu.

Raport preț - câștig (PE) = prețul acțiunii / câștigurile pe acțiune

Un raport PE pentru un stoc mai mic decât indicele PE poate însemna că stocul este subevaluat. Un raport PE mai mare pentru un stoc poate însemna că este supraevaluat. Cu cât PE este mai scăzut, cu atât este mai bună perspectiva rentabilității. Dow Jones Industrial avea un PE de aproximativ 19 pe 17 ianuarie 2019 și Indian Nifty avea un PE de aproximativ 26.

Raportul preț-carte (P / B) = prețul acțiunii / valoarea contabilă pe acțiune

Este de preferat un raport P / B mai mic. De exemplu, un raport P / B de 100 înseamnă că stocul este supraevaluat de 100 de ori peste valoarea contabilă. Acest lucru ar însemna că stocul este mult prea scump în comparație cu valoarea activului său.

Raport datorie - capitaluri proprii = total datorie / capitaluri proprii

Raportul datorii - capitaluri proprii este o valoare critică, deoarece o expunere mai mare a datoriilor poate indica un model de afaceri riscant. Un raport mai mic dintre datorii și capitaluri proprii este întotdeauna un semn sănătos. Raportul datoriei / capitalurilor proprii al unei companii ar trebui să fie mai mic decât raportul mediu datorie / capital propriu al industriei. Ar trebui să alegeți companii cu un raport datorie-capital propriu de 1 sau mai puțin.

Tabel comparativ stoc: un exemplu

În mod clar, companiile A și B au o valoare mai bună decât Compania C, după cum arată toți parametrii, cu excepția vânzărilor totale.

	Compania A	Compania B	Compania C
Vânzări	14,5 milioane dolari	14,5 milioane dolari	100 de milioane de dolari
Marja de profit net	8%	7%	2%
Raport PE	14	16	42
Randament din dividende	3%	2,5%	0,5%

4. Randament dividend

Un dividend este o parte din profiturile companiei care se distribuie acționarilor. Un dividend este o indicație că profiturile companiei sunt reale. Este o sursă excelentă de venit pasiv care are potențialul de a crește. Un venit din dividende este la îndemână chiar dacă ne bucurăm de avantajele aprecierii capitalului pe termen lung atunci când prețul acțiunilor crește.

Randament dividend = dividend pe acțiune / preț acțiune

La 30 decembrie 2019, randamentul dividendelor pentru Dow Jones Industrial Average a fost de 2,1%, iar Indian Nifty a fost de 1,23℅. Se pot găsi acțiuni cu randament de dividend mai mare decât indicii respectivi.

După aplicarea acestor patru valori, lista noastră de stocuri bune se va micșora, dar ar trebui să rămânem cu câteva pietre prețioase. Există încă un test final de aplicat: istoricul stocului.

5. Tendințe istorice

Uitați-vă la performanța istorică a companiei din ultimii cinci sau zece ani.

Ar trebui identificate acțiuni ale căror vânzări, profituri și dividende cresc în decursul anilor. O plată consistentă a dividendelor, combinată cu creșterea vânzărilor, este un semn foarte sănătos. Odată ce ne uităm la mai multe companii care utilizează toate aceste cinci valori, putem selecta cele mai bune opțiuni de investiții.

Rata de creștere anuală compusă (CAGR) a vânzărilor, profiturilor și dividendelor este o măsură utilă a performanței companiei pe parcursul unei perioade.

CAGR pentru o perioadă de 5 ani = (vânzări anul 5 / vânzări anul 0) ^1/5 - 1

Pe lângă analiza numerică, ar trebui să ne uităm și la aspectele calitative. De exemplu, comerțul cu amănuntul online amenință să ia o mare parte din piață din comerțul cu amănuntul din cărămidă. Tânăra generație devine conștientă de aspectul lor, ceea ce înseamnă oportunități de creștere pentru produsele și serviciile de îngrijire personală. Internetul a devenit o parte integrantă a vieții noastre și preocupările legate de securitate înseamnă că companiile specializate în securitate online speră să se descurce bine. Astfel de perspective calitative sunt utile.

Putem greși atunci când găsim o companie în creștere cu un randament al dividendelor care depășește randamentul obligațiunilor sau ratele de depozit? Oricât de exigentă ar părea această cerință, putem găsi astfel de pietre ascunse pe fiecare piață. Dacă rămânem la elementele fundamentale și rămânem investiți pe termen lung, vom putea obține profituri bune de pe piețele de valori.

Ilustrație a tendințelor istorice ale vânzărilor

Compania A pare să se afle pe o cale de creștere mai bună, cu un CAGR de 7,7%. Toate lucrurile luate în considerare, Compania A este cel mai bun stoc, cu un bun raport PE, randamentul dividendelor și creșterea vânzărilor.

	Compania A	Compania B	Compania C
Anul 0	10,0 milioane de dolari	16,0 milioane dolari	98,0 milioane dolari
Anul 1	11,0 milioane dolari	15,0 milioane dolari	98,0 milioane dolari
Anul 2	11,5 milioane de dolari	15,5 milioane dolari	102..0 milioane dolari
Anul 3	12,5 milioane de dolari	14,5 milioane dolari	101,0 milioane dolari
Anul 4	14,0 milioane dolari	14,5 milioane dolari	99,0 milioane dolari
Anul 5	14,5 milioane dolari	14,5 milioane dolari	100,0 milioane de dolari

Vă rugăm să lăsați comentariile voastre valoroase.

Mohan Babu (autor) din Chennai, India la 23 februarie 2019:

Mulțumim Umesh Chandra Bhatt pentru comentariile dvs. valoroase. Sper că au existat informații noi pentru dvs.

Umesh Chandra Bhatt din Kharghar, Navi Mumbai, India pe 23 februarie 2019:

Bine explicat. Mulțumiri.

Mohan Babu (autor) din Chennai, India pe 01 februarie 2019:

Sunt de acord cu dvs. Eurofile. Perspectiva pe termen lung este o cerință principală, dacă nu singura, pentru a fi un investitor de succes.

Liz Westwood din Marea Britanie pe 20 ianuarie 2019:

Articolul dvs. reflectă impresia că am preluat despre acțiuni. Și anume că trebuie să fii pe piață pe termen lung pentru a obține marile câștiguri globale.