Investiții pe piața bursieră: fonduri indice 101

Această explicație a fondurilor indexate vă va ajuta să deveniți un investitor mai bun.

Rick Tap

Fondurile indexate au fost la modă în investiții în ultimii zece ani din două motive: performanță și cost. Majoritatea fondurilor indexate au îmbunătățit performanța colegilor lor gestionați în mod activ pe parcursul recordului de 10 ani pe piața taur din 2008-2018. Nu numai că au avut performanțe mai bune, dar au costat și mai puțin decât fondurile gestionate activ, cu o marjă largă.

Este o certitudine virtuală că aproape oricine deține acțiuni deține o formă de fond index. Dar știu cu adevărat investitorii fondurilor indexate ce dețin?

Acest articol explică ce sunt fondurile indexate, cum sunt gestionate și de ce pot fi sau nu cea mai bună investiție.

Ce este un fond index?

Definiția manuală a unui fond index este un fond mutual care deține acțiuni care cuprind un anumit indice de piață. Unul dintre cei mai populari indici este S&P 500, care este format din cele mai mari 500 de companii din SUA. Dar ce înseamnă cu adevărat toate acestea?

Un fond index este gestionat pasiv versus gestionat activ. Un fond gestionat pasiv trebuie să păstreze exact aceeași compoziție a indicelui pe care îl urmează. Nu poate cumpăra acțiuni pe care managerul de fond le consideră subevaluate și nu poate vinde acțiuni pe care managerul de fond le consideră destinate să se prăbușească. Fondul trebuie să reflecte întotdeauna indicele său. Acesta este principalul motiv pentru care fondurile indexate sunt mult mai ieftine decât fondurile gestionate activ. Într-un fond index, plătiți practic managerul pentru a face modificări ocazionale față de decizii de investiții reale.

Știu cine gestionează fondul, dar cine rulează indexul?

Cine administrează indexul? Mă bucur că ai întrebat. Indicii pieței sunt construiți și gestionați de o companie numită Standard & Poors. Periodic, un comitet din Standard and Poors se întrunește și decide care companii vor fi adăugate la indexuri și care vor fi eliminate.

Principalul punct de date pentru includerea sau excluderea din indici este capitalizarea de piață. Capitalizarea de piață este în esență valoarea combinată a tuturor acțiunilor unei companii. Este prețul unei acțiuni înmulțit cu numărul de acțiuni disponibile.

Companiile se confruntă cu creșteri și scăderi frecvente ale capitalizării lor pe piață, motiv pentru care compoziția indicilor se schimbă întotdeauna. Capitalizarea de piață a unei companii afectează, de asemenea, un alt aspect crucial al unui indice, și anume ponderarea indicelui.

În majoritatea indexurilor, cum ar fi S&P 500, cu cât este mai mare capitalizarea de piață a unei acțiuni, cu atât va avea o pondere mai mare în acest indice. Cel mai bine este să ilustrați vizual acest punct. Mai jos veți vedea o listă cu primele 25 de acțiuni care cuprind S&P 500.

Stocul de top este Microsoft, cu o pondere de 3,62%. Cel de-al 25-lea stoc clasat este Boeing cu o pondere de 0,79%. Aceasta înseamnă că, de exemplu, fondul dvs. index S&P 500 ar deține mult mai multe acțiuni Microsoft decât Boeing și orice modificare mare a prețului în Microsoft va afecta fondul mult mai mult decât aceeași modificare din Boeing.

Ce este bun la un fond index?

Un motiv important pentru care fondurile indexate sunt bune este că sunt ieftine, ieftine, ieftine. Vanguard, cea mai mare companie de fonduri indexate, percepe o taxă de investiții de 0,04% pe an pentru fondul lor index S&P 500. Asta înseamnă că plătești Vanguard 4 cenți pe an pentru fiecare 100 de dolari pe care îl investești în acel fond. În schimb, mulți fonduri de acțiuni gestionate activ, în schimb, percep taxe de peste 1% pe an.

O altă caracteristică a fondurilor indexate care le plac oamenilor este simplitatea lor. Investesc în companii cunoscute și au o abordare foarte simplă. Ei fac tot ceea ce Standard și Poor's le spune să facă.

Fondurile indexate au avut, de asemenea, performanțe extrem de bune în perioada de înregistrare a pieței bull 2008-2018.

Ce este rău (da, rău) despre fondurile index?

Credeți sau nu, există lucruri rele despre fondurile indexate. O problemă majoră este că acestea sunt gestionate pasiv și nu în mod activ. După cum sa menționat anterior, într-un fond gestionat pasiv, unui administrator îi este interzis prin lege să facă orice lucru care face ca fondul să nu-și reflecte indexul. Asta înseamnă că managerul nu poate profita de acțiunile pe care le consideră oportunități excelente de cumpărare și nu poate vinde acțiunile pe care le consideră în cădere.

Poate că cel mai mare dezavantaj al fondurilor indexate este că acestea nu vor depăși performanța fondurilor bune gestionate activ pe parcursul ciclurilor complete de piață.

Mai jos este graficul unei comparații a Fondului american pentru investitori fundamentali (simbol FUNFX și grafic în albastru) cu S&P 500 (grafic în verde). După cum puteți vedea, pe parcursul unui ciclu complet de piață din 2002 până în 2018, Fondul american pentru investitori fundamentali gestionat activ a depășit S&P 500 cu aproape 10%.

Concluzie

Nu există nicio îndoială că fondurile indexate pot fi o investiție bună pentru cineva care dorește un fond mutual cu preț redus pe care să-l cumpere, să se relaxeze și să-l urmărească crescând. Scopul acestui articol este de a explica faptul că fondurile de indexare sunt mai multe decât sunt vizibile și există unele dezavantaje. Fondurile indexate au performanțe bune în timp, dar subeficientează fondurile gestionate activ pe cicluri complete de piață. În general, sunt stabile, dar sunt supuse volatilității dacă o componentă majoră are o schimbare semnificativă a prețului.

Sper că acest articol va oferi mai multe informații tuturor investitorilor de acolo. Vă rugăm să mă loviți și să-mi spuneți dacă aveți întrebări sau sugestii pentru alte subiecte.