Sfaturi pentru alegerea stocurilor de calitate care produc dividende

Acest articol va pune capăt oricărei confuzii cu privire la alegerea stocurilor producătoare de dividende.

Sophie Backes

Mulți investitori cred că cel mai bun mod de a obține rezultate pozitive pe termen lung cu banii dvs. este investind în acțiuni de dividende. Cu toate acestea, nu toate acțiunile care plătesc dividende sunt o investiție bună, deoarece multe dintre aceste acțiuni sunt extrem de volatile. În timp ce investitorul poate vedea dividende semnificative timp de câțiva ani, acesta va avea de suferit și atunci când afacerea se descurcă slab și prețul acțiunilor sale se prăbușește. Din acest motiv, este important să se găsească echilibrul corect între stabilitatea prețurilor acțiunilor și plata dividendelor.

Ce este un dividend?

Ce este un dividend? Dividendele sunt o modalitate prin care companiile își distribuie câștigurile dintr-un anumit trimestru acționarilor lor. Aceste dividende sunt de obicei eliberate sub formă de plăți în numerar, acțiuni sau alte proprietăți financiare.

Majoritatea companiilor blue chip vor plăti un nivel modest de dividende în fiecare trimestru. În loc să încerce să plătească dividende semnificative într-unul sau două trimestre, aceste companii încearcă să obțină coerență atât cu prețul acțiunilor, cât și cu plata dividendelor.

În mod surprinzător, persoanele care au un interes tranzitoriu în investițiile financiare pot să nu audă despre beneficiile dividendelor. Acest lucru se datorează faptului că există și alte tipuri de investiții care par mai interesante și mai aventuroase, în special în timpul piețelor bull.

De exemplu, investitorii își vor cheltui banii pe stocuri de penny fierbinți, în speranța că câteva dintre aceste companii vor crește semnificativ și le vor oferi profituri semnificative ale investiției. În plus, investitorii mai tineri ar putea găsi tranzacționarea zilnică mai interesantă, deoarece există o mulțime de entuziasm implicat în cumpărarea și vânzarea de acțiuni pentru a încerca să obțineți un profit susținut în fiecare zi. Dividendele pot părea destul de plictisitoare și neinteresante în comparație.

Cu toate acestea, există un motiv pentru care investitorii revin la dividende plătind acțiuni în masă ori de câte ori piața se întoarce în jos pentru o perioadă de timp susținută. Aceste acțiuni pot crește modest, în timp ce plățile dividendelor nu vor îmbogăți pe nimeni peste noapte, dar prezintă o valoare reală pentru persoanele care doresc să-și crească banii în timp. În plus, riscul asociat cu stocurile de dividende este mult mai mic decât celelalte forme de investiții menționate în paragraful anterior.

Cinci sfaturi pentru a alege stocuri de calitate care produc dividende

Raport rezonabil P / E și plată
Tradiție îndelungată de a plăti constant până la creșterea dividendului
Dividend aristocrați
Feriți-vă de companiile care plătesc în exces
Ai încredere în elementele de bază

1. P / E rezonabil și raportul de plată

Raportul preț-câștiguri, sau raportul P / E, este o modalitate de a determina cât de mulți investitori sunt dispuși să plătească pentru o anumită acțiune în raport cu câștigurile acțiunii respective. Se determină prin împărțirea prețului unei acțiuni la câștigurile pe acțiune ale companiei.

De exemplu, o companie care tranzacționează la 18 USD pe acțiune cu câștiguri anuale pe acțiune de 3 USD ar avea un raport P / E de 6. Aceasta este o modalitate prin care investitorii pot ști cât trebuie să investească într-o companie pentru a primi un dolarul câștigurilor companiei. În acest caz, înseamnă că investitorii sunt dispuși să plătească 3 USD pentru a primi 1 USD din câștigurile companiei în orice trimestru dat.

Dacă o companie are un raport preț-câștig foarte ridicat, înseamnă că investitorii așteaptă câștiguri mari în viitor. Dacă raportul P / E este foarte scăzut, înseamnă unul din două lucruri. Fie compania este extrem de subevaluată, fie se descurcă foarte bine în comparație cu ultimii ani.

În sine, raportul P / E nu este un mod definitoriu de a înțelege dacă o companie merită investiția. Dar este posibil să analizăm raportul P / E al unei companii pe parcursul mai multor ani în raport cu raportul mediu P / E pentru industrie.

O altă valoare pentru măsurarea valorii unei companii la un investitor este prin raportul de plată. Aceasta se calculează luând dividendele pe acțiune și împărțindu-le la câștigurile pe acțiune. Dacă o companie are câștiguri pe acțiune de 1 USD și dividendele pe acțiune sunt de 0,50 USD, plătesc la un raport de 50%.

În ceea ce privește atât raportul P / E, cât și raportul de plată, este important să mergeți cu companii care au valori constante. Deși nu doriți să investiți în companii cu rapoarte constant scăzute, este, de asemenea, o idee bună să evitați companiile care au rate P / E sau de plată foarte ridicate. Acest lucru este valabil mai ales pentru ratele de plată, deoarece companiile care plătesc mai mult de 50 sau 60% din câștigurile pe acțiune din dividende vor fi probabil extrem de volatile în ceea ce privește prețul acțiunilor.

2. Tradiție îndelungată de a plăti în mod constant dividendului în creștere

Atunci când selectați cele mai bune acțiuni pe care să le cumpărați în scopuri de dividende, căutați companii care au o istorie de plată a dividendelor. În cele din urmă, investitorii nu încearcă să-și dubleze banii în cinci sau șase ani prin dividende. Ideea este de a obține profituri semnificative pe termen lung, ceea ce înseamnă că ar trebui să căutați companii care plătesc în mod constant dividende timp de zece, douăzeci sau treizeci de ani la rând. Aceste companii vor reprezenta cea mai mare valoare pe parcurs, nu companiile care au rapoarte de plată strălucitoare de 80 sau 90% pe o perioadă de doi până la trei ani.

3. Dividend aristocrați

Cel mai bun mod de a determina dacă o companie plătește dividende în mod consecvent este să aruncăm o privire prin lista aristocraților dividendelor. Aceasta este o etichetă acordată companiilor care plătesc o sumă crescândă de dividende timp de cel puțin 25 de ani la rând. Nu numai că aceste companii plătesc dividende investitorilor lor în fiecare an, ci cresc treptat plățile dividendelor în timp. Companii precum Coca-Cola, Lowe's, PepsiCo, Universal și McGraw-Hill se găsesc pe această listă.

Companiile de pe lista Dividend Aristocrats nu prezintă neapărat profituri în creștere în fiecare trimestru timp de 25 de ani. De fapt, multe dintre aceste companii au îndurat perioade rele și ani răi de-a lungul acestui timp. Cu toate acestea, acestea sunt companiile care au convenit asupra unei politici stabile de dividende și au rămas la această politică în fiecare trimestru. Chiar dacă câștigurile lor au scăzut cu 20 sau 30 la sută, totuși au majorat plata dividendelor către investitorii lor.

Suma anuală a dividendelor de la companiile de pe lista aristocraților de dividende variază de la 0,5 la 4,5. Randamentul dividendelor variază de la 0,5 la 6,5 la sută. American States Water este compania aflată în partea de sus a listei, deoarece au continuat să plătească dividende în creștere timp de 61 de ani la rând.

4. Ferește-te de companiile care plătesc în exces

Există tendința ca noii investitori să se simtă fascinați de companii care plătesc sume uriașe de dividende în ultimii ani. Unele dintre aceste companii au procente din randamentul dividendelor extrem de ridicate. Este tentant să investești cu una dintre aceste companii, dar este o greșeală uriașă dacă ești serios să faci investiții stabile pe termen lung. Companiile care au randamente mari din dividende au doar acest număr mare, deoarece prețul acțiunilor lor a scăzut brusc în perioada de timp relevantă. Este mai bine să aveți încredere în companiile cu un randament stabil al dividendelor, așa cum am menționat anterior.

În mod similar, companiile care plătesc 70-90 la sută din câștigurile pe acțiune din dividende sunt periculoase pentru investitori. Aceste companii îi fac pe investitori fericiți pe termen scurt, dar plătind atât de mult din fluxul lor de numerar înseamnă că nu pot supraviețui câtorva trimestre proaste. Dacă o companie precum Coca-Cola are câteva sfere proaste, investitorii nu trebuie să se îngrijoreze. În schimb, o companie cu un raport de plată de 90% va avea puțin spațiu financiar pentru a supraviețui acelor cartiere proaste. Prețul acțiunii lor se va reduce și investitorul va ajunge să piardă mult mai mulți bani decât au câștigat din acele plăți mari de dividende.

5. Ai încredere în elementele de bază

Economia globală este mereu în flux. Există perioade de maxime susținute, dar investitorii trebuie să-și amintească că recesiunile economice sunt întotdeauna la colț. Dacă criza financiară din 2008 ne-a învățat ceva, este faptul că toate bulele vor exploda în cele din urmă.

Acesta este motivul pentru care investitorii pe termen lung sunt încurajați să-și pună banii în elementele de bază. Aveți încredere în companiile care produc bunuri esențiale pentru majoritatea oamenilor. De exemplu, companiile care se ocupă cu asistența medicală, alimentele ambalate și utilitățile de bază sunt de preferat față de stocurile de tehnologie strălucitoare. Când oamenii au mai puțini bani, cumpără lucrurile de care au nevoie, nu lucrurile pe care le doresc.

Politici de plată a dividendelor

Atunci când se ia în considerare tipul de acțiuni de cumpărat pentru câștigurile semnificative din dividende, este important să înțelegem modul în care companiile își distribuie câștigurile prin plăți de dividende. Există patru politici principale de plată pe care companiile le utilizează atunci când distribuie dividende.

Politica de dividende stabile: Acesta este tipul de politică pe care îl veți vedea de la majoritatea companiilor „blue chip”. Aceștia își propun să producă plăți stabile pentru dividende, în ciuda performanțelor câștigurilor lor într-un anumit trimestru. De exemplu, o companie poate avea un trimestru fantastic care a depășit așteptările, dar va ridica doar dividende modest pentru a continua traiectoria dorită. În mod similar, un trimestru deosebit de rău pentru companie nu va determina scăderea plăților dividendelor sale.
Raportul de plată țintă: consiliul de administrație al unei companii se va așeza și va decide raportul ideal pe termen lung dividend-venit. În următorii zece până la douăzeci de ani, compania își va propune să îndeplinească în fiecare an acest raport dividend-venit. Acest raport poate duce la plăți stabile de dividende de la companiile majore, dar poate duce la neconcordanțe în cazul în care compania jo-yos între câștigurile bune și cele negative în anii succesivi.
Raport de plată constantă: compania decide că plata dividendelor va fi întotdeauna un anumit procent din câștiguri. Cu această politică, compania poate plăti dividende semnificative dacă are un trimestru excelent, dar, de asemenea, nu ar putea plăti nimic dacă are un trimestru rău.
Model de dividend rezidual: companiile își vor efectua fluxul de numerar pentru un anumit trimestru și vor face din aceasta o prioritate pentru îndeplinirea tuturor obligațiilor de cheltuieli de capital. Dacă au rămas bani, aceștia se plătesc sub formă de dividende. Acest model poate duce la dividende semnificative în anii anumiți, dar companiile care folosesc acest model sunt, de asemenea, extrem de inconsistente. Întrucât plătesc tot restul de lichidități rămase investitorilor în dividende, aceste companii nu sunt în măsură să reziste la câteva trimestre negative, cu aceeași stabilitate ca o companie de tip blue chip.

Dividende și dobânzi compuse

Deși suntem cu toții familiarizați cu conceptele de dobândă compusă și modul în care acestea pot duce la câștiguri financiare exponențiale, nu mulți sunt conștienți de modul în care reinvestirea banilor din dividende poate duce la câștiguri compuse similare.

Investitorii care își pun majoritatea banilor în acțiuni care plătesc dividende pot face unul din cele trei lucruri cu banii lor. Aceștia pot folosi acești bani pentru a cumpăra alte instrumente financiare, precum obligațiuni sau aur. Ei pot pune acești bani într-un cont de economii la rate de dobândă meschine de 1 la sută pe an. Sau pot reinvesti acești bani în alte acțiuni care plătesc dividende. Unii investitori vor dubla chiar și vor reinvesti acești bani în aceleași companii care le-au plătit dividendele în primul rând.

De exemplu, să spunem că un investitor ia 1.000 USD și investește în acțiunile unei companii care oferă un randament anual de 10% prin dividende și creșteri ale prețului acțiunilor. La sfârșitul unui an, investitorul are 1.100 USD. Aceștia pot lua 100 de dolari și îi pot pune într-un cont de economii, sau pot reinvesti acei bani în mai multe acțiuni.

Dacă reinvestesc banii în același stoc, vor începe cu 1.100 USD în acțiuni în anul doi. Dacă rentabilitatea anuală a companiei în al doilea an este, de asemenea, de 10 la sută, investitorul ajunge la 1.210 dolari. Investitorul a câștigat 10 USD în plus prin reinvestirea dividendelor în acțiunile companiei.

Deși aceste câștiguri sunt destul de modeste după doi sau trei ani, ele încep să se adune cu adevărat după 10 sau 20 de ani. De exemplu, dacă același investitor continuă să obțină o rentabilitate anuală de 10 la sută de la companie timp de 10 ani consecutivi și reinveste banii din dividende în mai multe acțiuni, investitorul ajunge la 2.593,75 USD la sfârșitul celor 10 ani.

Folosim o rentabilitate anuală de 10 la sută în exemplu, deoarece acțiunile care plătesc dividende au avut în medie aproximativ 11 la sută în randamentele anuale din ultimii 75 de ani. În timp ce astfel de rentabilități sună incredibil, investitorii potențiali trebuie, de asemenea, să-și amintească că, reinvestind banii din dividende, ei leagă tot acest capital în acțiunile companiei. Este foarte important să încercați această strategie de compunere doar cu acțiuni de dividende de încredere.

Exemplu: Edison consolidat (simbol: ED)

Pentru a ilustra conceptele discutate mai sus, luați exemplul companiei de utilități Consolidated Edison care furnizează energie New York și New Jersey. Compania a existat de peste un secol și a plătit un dividend în creștere în ultimele patru decenii. Cu un randament al dividendelor de 4,3 la sută și un raport de plată de 75 la sută, acest stoc se potrivește profilului unui bun plătitor de dividende.

Declinarea responsabilității

Urmând acești pași, investitorii își oferă cele mai mari șanse de a găsi succes pe termen lung cu portofoliul lor de investiții. Cu toate acestea, este important să ne amintim că nu există garanții în lumea financiară. Respectarea celor mai bune sfaturi vă poate oferi doar șanse mai mari de a reuși cu obiectivele dvs. financiare - nu înseamnă că sunteți sigur că veți reuși. Contactați consilierul financiar sau agentul de bursă înainte de a efectua tranzacții cu acțiuni.

Referințe

Peters, Josh. The Ultimate Dividend Playbook: Income, Insight, and Independence for Today's Investo r. John Wiley & Sons, Inc. 2008.
Vest, Doug. Faceți-vă să crească banii cu acțiuni de plată a dividendelor . Ediție revizuită. Publicații C&D. 2016.